貴金属が以前の上昇傾向を失った後、金市場は慎重な姿勢で新しい取引週に入りました。専門家は、米連邦準備制度理事会(FRB)のより強硬な姿勢、金利の再上昇のリスク、および米ドルの動きが金価格に大きな圧力をかけていると述べています。
Kitco Newsの週刊金調査によると、ウォール街の心理は否定的になっています。今週、調査に参加した10人のアナリストのうち、わずか1人、つまり10%が金価格の上昇を予測しました。7人の専門家、つまり70%が金価格は下落すると考えています。残りの2人の専門家、つまり20%は、貴金属は横ばいになると予測しています。
一部の専門家は、下落リスクが依然として優勢であると述べています。MKS PAMPの金属調査・戦略ディレクターであるニッキー・シールズ氏は、FRBの最新の会合は金に支持要因をもたらしていないと述べています。
彼女によると、4,000米ドル/オンス付近からの上昇は、構造的な反転ではなく、短期的なテクニカルリバウンドにますます似ています。
ニッキー・シールズ氏は、市場が今後6週間以内に政策決定についてより明確になるまで、FRBの発表と記者会見は、以前の予想よりもタカ派であると理解される必要があると警告しました。これは、金の上昇が追いかけ買いではなく、売り続ける可能性があることを意味します。
Moor Analyticsの創設者であるマイケル・ムーア氏も、今後数日間の金価格の下落シナリオに傾いています。テクニカルな観点から、彼は、金が短期的な抵抗帯を突破できない場合、下落傾向は続く可能性があると述べています。価格の下落ギャップが維持されると、市場にさらなるネガティブなシグナルを生み出す可能性があります。
一方、エイドリアン・デイ・アセット・マネジメントの会長であるエイドリアン・デイ氏は、金価格は「変化はないが、大きく変動する」可能性があると述べました。
同氏によると、FRBの会合での口調とケビン・ワルシュ新議長の発言は市場に驚きを与えた。投資家は今後数日間でこの変化を吸収するためにさらに時間が必要になるだろう。
「FRBがどのような方向に向かうかを見るには、次の会合まで待つ必要があります。現時点では、イランの和平合意は、まだ脆弱ですが、中央銀行とテザー銀行の継続的な買い付け活動とともに、低水準の金価格をサポートするでしょう」とエイドリアン・デイ氏は述べました。
それにもかかわらず、依然としてかなり肯定的な予測を行う専門家がいます。アセット・ストラテジー・インターナショナルの会長兼オペレーションディレクターであるリッチ・チェカン氏は、金価格は再び上昇する可能性があると述べています。
同氏によると、最近の調整局面は行き過ぎている。金価格の次の方向性は、今後の和平プロセスと詳細な改善に大きく左右されるだろう。
「より持続可能な平和に向けたプロセスが継続されれば、ワルシャフ議長がFRBで何をしても、金は利益を得るでしょう」とリッチ・チェカン氏は述べました。彼はさらに、「私は平和に賭け、私は金に賭けます」と付け加えました。
今週、投資家はFRBの金融政策の見通しをさらに評価するために、米国の重要な経済データのシリーズを追跡します。発表スケジュールは、S&Pグローバルの6月のPMI予備指数から始まります。その後、市場は5月の新築住宅販売に注目します。
特筆すべきは、今週中に発表される第1四半期のGDPと米国のPCEインフレ率に関する最終データ、および5月の週間失業保険申請件数と耐久財受注数です。週末には、市場はミシガン大学の6月の消費者信頼感指数を引き続き受け取ります。
これらのデータは、金利期待に直接影響を与える可能性があります。インフレが依然として持続している場合、または経済データが米国経済がまだ十分な抵抗力を持っていることを示している場合、FRBはより長く強硬な姿勢を維持する可能性があります。その場合、米ドルと米国債利回りがサポートされ、金にさらなる圧力がかかる可能性があります。
逆に、データが成長の鈍化またはインフレ圧力の顕著な低下を示している場合、政策緩和の期待が戻ってきたときに、金はサポートを受ける可能性があります。そのような状況下で、4,000米ドル/オンスの水準は、今週も金市場の重要な心理的ゾーンと見なされ続けています。
