金市場は、米国の独立記念日の休暇後の週よりも大幅にタイトな経済スケジュールで新しい取引週に入りました。注目の的は、6月の消費者物価指数(CPI)レポートと、ケビン・ワーシュ米連邦準備制度理事会(FRB)議長の議会での2回の公聴会でした。
CPIが短期的な方向性を決定する可能性
火曜日の朝に発表される予定の米国の6月のCPI報告書は、来週の金価格にとって最も重要なデータと見なされています。
インフレ率が予想以上に大幅に低下した場合、米連邦準備制度理事会(FRB)が利上げを継続するという期待は弱まる可能性があります。その場合、米国債利回りと米ドルは落ち着く可能性があり、それによって金価格の回復の条件が整います。
逆に、CPIが予想を上回った場合、市場はFRBが引き締め姿勢を維持する可能性に賭け続ける可能性があります。金利の上昇の見通しは、貴金属が収益性をもたらさず、債券や預金などの資産がより魅力的になるため、通常、金にとって不利になります。
FRB議長からのメッセージは綿密に監視されています
CPIとともに、ケビン・ワルシュFRB議長の2回の公聴会は、金融市場に大きな影響を与える出来事となるでしょう。
ケビン・ワルシュ氏は、火曜日に米国下院金融サービス委員会、水曜日に米国上院銀行委員会で証言する予定です。
FRB議長に就任して以来、ワルシュ氏は価格安定化の目標を繰り返し強調してきました。これにより、市場は、米国の中央銀行が今年中に少なくとも1回、さらには9月中に金利を引き上げる可能性があるという期待を高めています。
公聴会では、投資家はFRB議長のインフレ、労働市場、経済成長、金利オリエンテーションに関する評価に焦点を当てます。表現のわずかな変更でも、米ドル、債券利回り、金価格を変動させる可能性があります。
ワルシュ氏が引き続き強硬なメッセージを発信すれば、金価格はさらなる圧力を受ける可能性があります。逆に、インフレが緩和されていること、または成長が鈍化の兆候を示していることを認めることは、市場が利上げへの期待を減らすのに役立つ可能性があります。
4,000米ドル/オンスの価格帯をテストするリスク
短期的には、金価格はブレイクスルーするのに十分な強力な推進力を依然として欠いています。実質利回りは高水準を維持しており、米ドルは金利期待によって支えられ、資金は貴金属以外に多くの代替オプションを持っています。
CPIが予想を上回り、FRBからのメッセージが引き続き引き締めに傾いている場合、金価格は4,000米ドル/オンスのサポートゾーンをテストする可能性があります。この水準を失うことは、テクニカルな売り圧力を増大させ、価格をより低いゾーンに引き下げる可能性があります。
反対に、インフレが明らかに弱まると、金価格は1オンスあたり4,100米ドルの水準を取り戻す機会があります。この水準を超える持続的な上昇は、市場心理を改善し、さらなる買い意欲を引き付けるのに役立ちます。
過密な経済スケジュール
CPIと公聴会に加えて、他の多くのデータも変動を引き起こす可能性があります。
水曜日、米国は6月の生産者物価指数(PPI)とエンパイアステート生産調査を発表します。同日、カナダ中央銀行は金融政策の決定を下します。
木曜日には、市場は6月の小売売上高、フィラデルフィア連銀の製造業調査、週ごとの失業保険申請件数、および完了待ちの住宅販売レポートを受け取ります。
金曜日、米国は6月の起工住宅データ、建設許可証、およびミシガン大学の7月の消費者信頼感に関する予備報告書を発表しました。
一連の重要なデータが相次いで発表されるため、金価格は変動の激しい1週間に直面すると予測されています。貴金属の方向性は、インフレ率が金利期待を変更するのに十分なほど弱いか、および米国議会へのFRB議長のメッセージにおける強硬姿勢に主に依存します。
注意:記事の内容は参考としてのみ提供されており、経済データと金融政策のシグナルに先立って金価格の動向に関する追加の視点を提供しており、投資勧告ではありません。
