4週連続の下落の後、金価格は市場心理が依然として非常に慎重な状況の中で、新しい取引週に入っています。貴金属は先週末に4,000米ドル/オンスを下回る水準から回復しましたが、すべての注目が米国の雇用統計と米連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策見通しに集中しているため、今後の傾向についてアナリストはまだ合意していません。
キットコニュースの週次金調査によると、悲観派が依然として優勢ですが、意見の相違は大幅に縮小しています。
調査に参加したウォール街の18人の専門家のうち、44%が来週も金価格が下落し続けると予測しており、28%が価格の回復を期待し、残りの28%が市場は横ばいになると考えています。
個人投資家にとって、オンライン調査の結果も慎重さを反映しています。46%が金価格の下落を予測し、37%が金価格が再び上昇すると信じており、17%が市場は蓄積すると考えています。
エイドリアン・デイ・アセット・マネジメントの会長であるエイドリアン・デイ氏によると、市場は現在、多くの相反する要因の影響を同時に受けています。一方では、地政学的リスクが依然として安全資産としての需要をサポートする可能性があります。他方では、原油価格の下落がインフレを抑制するのに貢献しており、それによってFRBが今後数ヶ月で利上げを継続する需要を減らす可能性があります。
ブリタニア・グローバル・マーケッツの金属部門ディレクターであるニール・ウェルシュ氏は、市場は長期的な下落サイクルに入るのではなく、依然として蓄積段階にあると述べています。
一方、Barchart.comのシニアアナリストであるダリン・ニューサム氏は、資本の一部がエネルギーグループから撤退すると、資金がすぐに金市場に戻る可能性があると述べました。同氏はまた、中央銀行は依然として金の買い活動を維持しており、多くのテクニカル指標が貴金属が過剰な売り状態にあることを示していると指摘しました。
同じ見解で、アセット・ストラテジー・インターナショナルのリッチ・チェカン会長は、4,000米ドル/オンスの領域は重要な心理的サポートの閾値としての役割を果たしていると述べました。
「最近の投げ売りは非常に激しかった。個人投資家と中央銀行の両方が、現在の価格帯を利用して買い増しを続けるだろうと思う」と彼は述べた。
アナリストのジェシー・コロンボ氏も、数ヶ月にわたる調整は、長期的な上昇サイクル間の調整に過ぎないと評価しています。
同氏によると、3,900〜4,100米ドル/オンスの領域が注目すべきサポートゾーンを形成しています。金価格が4,100米ドル/オンスを超える水準を維持できれば、市場心理は改善し、4,100〜4,600米ドル/オンスの抵抗ゾーンを目指す機会が開かれる可能性があります。
しかし、すべての専門家が楽観的であるわけではありません。ウォルシュ・トレーディングの商業リスクヘッジ担当共同ディレクターであるショーン・ラスク氏は、金はより魅力的な買いの機会が形成される前に、1オンスあたり3,700〜3,800米ドルの範囲まで下落する可能性があると述べています。
FxProのアナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏も、多くの長期指標が明確な反転の兆候を示していないため、テクニカルシグナルは依然として下降トレンドに傾いていると警告しました。
一方、CPMグループは、短期的な金売却推奨を3,800米ドル/オンスで維持しています。同機関によると、米ドル高、FRBの利上げ継続の期待、米国の好調な経済データ、投資家の利益確定活動は、依然として市場に圧力をかける要因です。
短期的な見解には多くの違いがありますが、ほとんどの分析機関は、金の長期的な見通しは変わっていないという点で一致しています。中央銀行からの金購入の需要、外貨準備の多様化の傾向、高水準の世界的な公的債務、地政学的リスクは、依然として金価格を支える基本的な原動力と見なされています。
来週、市場の焦点は、消費者信頼感指数、JOLTS雇用統計、ADP民間部門雇用統計、ISM製造業PMI、そして特に非農業雇用者数調査(Nonfarm Payrolls)を含む、米国の一連の重要な経済データになります。これらは、FRBの政策に対する期待を形成し、短期的な金価格の次のトレンドを決定する可能性のある要因と見なされています。
