金価格は新たな高値に上昇し、3 750米ドル/オンスの水準に近づき、米ドルは下落しました。世界の株式指数MSCIは月曜日の取引で過去最高値に上昇し、3営業日連続の高値を記録しました。一部の米国テクノロジー株がウォール街での上昇を牽引しました。
投資家は、ドナルド・トランプ米大統領が先週金曜日に、米国企業が新しいH-1B労働ビザ1枚あたり10万米ドルを支払う必要があると発表した後、FRB当局者からの将来の利下げの可能性に関する相反するシグナルと、米国の移民政策に関する最新情報を利用しています。これは、米国のテクノロジー業界に大きな打撃を与える可能性があると見られています。
ウォール街では、指数が先週の上昇勢いをさらに強化し、3営業日連続で取引を終えました。上昇の大部分は、NvidiaやAppleなどの大型株によるものです。
FED内部では、意見も分裂しています。スティーブン・ミラン総裁は、FEDは金融政策の引き締めの程度を誤って評価しており、大幅な利下げを行わなければ労働市場を弱体化させる危険性があると述べました。しかし、他の3人の当局者は、インフレを抑制するために厳格な政策を維持する必要があるという慎重な見解を示しました。
セントルイスFEDのアルベルト・ムサレム議長は、先週の利下げ後、インフレ率が依然として目標の2%を上回っているため、次の利下げの余地は多くないと述べました。
アトランタFEDのラファエル・ボスティック議長は、インフレの懸念から、今年はさらなる削減が必要ないと述べました。
クレディボルトのベス・ハマックFED議長も、現在の政策は緩和されておらず、FEDは緩和する際に慎重になる必要があると述べました。
「ミランを除くFED当局者のほとんどは、引き締めに傾倒する見解を持っていますが、市場は依然として上昇しているため、現時点では影響を受けていない」と、ジョーンズ・トレーディング、スタンフォード州、コネチカット州のマネージャーであるマイケル・オ・ロウルク氏は述べています。
しかし、BMOプライベート・ウェルス・マネジメントのストラテジストであるキャロル・シュレイフ氏によると、今週は、FEDのジェローム・ポウェル会長と他の多くの当局者が発言し、重要なインフレデータが間もなく発表されるため、大きな変動がある可能性があります。
米国株式市場は赤字で取引を終えましたが、終値はすべて上昇しました。ダウ・ジョーンズ工業株価指数は66.27ポイント、つまり0.14%上昇し、46 381.54ポイントになりました。S&P 500は29.39ポイント、つまり0.44%上昇し、6 693.75ポイントになりました。ナスダック総合指数は157.50ポイント、つまり0.70%上昇し、22 788.98ポイントになりました。
MSCI世界指数は3.69ポイント、つまり0.38%上昇して985.44ポイントになりました。これに先立ち、欧州総合株価指数STOXX 600は0.13%下落して取引を終えました。
南米では、アルゼンチンの金融資産が急騰し、株式は6ヶ月で最大の上昇を記録し、暫定データによると7.5%上昇して取引を終えました。同国の米ドル建て国際債券は6セント以上上昇し、ペソもワシントンが来月の重要な中間選挙を前にアルゼンチン左派政府を支持することを約束した後、急騰しました。
対照的に、インド市場はH-1Bビザに関する情報の後、下落しました。これは、米国からの収益の半分以上を占める283億米ドル相当の情報技術産業が短期的な悪影響を受けると予測されているためです。この動きは、米国が先月インドへの輸入関税を50%に2倍に引き上げたことに続いています。その理由の一部は、ニューデリーがロシアから石油を購入し続けていることです。
貴金属市場、金価格は、投資家がFEDが引き続き緩和すると予想したため、新たな高値を記録しました。金先物は1,17%上昇し、一方、米国金先物は2,07%上昇して3 748.2米ドル/オンスになりました。
Kitco Metalsの高級専門家であるジム・ワイコフ氏は、「地政学的緊張の高まりの中で、預金は依然として金に流入し続けています。FEDが金利を引き下げたばかりであり、年末までにさらに引き下げられる可能性も支援要因です」と述べています。
金融市場では、通貨バスケットに対する米ドルの強さを示す指数(円とユーロを含む)は0.4%下落して97.33となり、3セッションの上昇を終わらせました。ユーロは0.47%上昇して1 799米ドルとなり、一方、米ドルはスイスフランに対して0.4%下落し、日本円に対して0.12%下落して147.76米ドルとなりました。
米国債は、先週のFEDによる2025年最初の金利引き下げの後、変動が少なかった。10年債の利回りは1ベーシスポイント上昇し、先週末の4.139%から4.152%に上昇した。30年債の利回りは1ポイント上昇して4.7704%となった。一方、2年債は金利期待に敏感で、2ポイント上昇して3.607%となった。
エネルギー市場では、供給過剰がロシアと中東の地政学的緊張によって補完される懸念から、原油価格はほとんど横ばいになりました。WTI原油は0.06%(0.4セント)下落して62.64米ドル/バレルとなり、ブレント原油は0.16%(11セント)下落して66.57米ドル/バレルとなりました。
