世界の金価格が大幅下落、金利上昇の期待が高まる

世界の金価格は、9月14日の取引で下落しました。原油価格の急騰がインフレへの懸念を高め、同時に中央銀行が金融引き締め政策を維持し続ける可能性を高めたためです。

9月14日午後3時00分(ベトナム時間)時点で、世界の金価格は0.87%下落し、1オンスあたり4,310米ドルになりました。同様の傾向で、銀価格は1.85%下落し、1オンスあたり63.18米ドルになりました。プラチナは1%下落し、1オンスあたり1,773米ドルになりました。パラジウムは0.78%下落し、1オンスあたり1,270米ドルになりました。

金の下落傾向は、市場が米連邦準備制度理事会(FRB)の今後の金融政策会合に集中している状況下で起こっています。米国のインフレに関する新たな兆候は、FRBが価格圧力を抑制するために利上げを継続する可能性があるという期待を高めています。

原油価格の上昇が貴金属に圧力をかける

週明けの金市場に大きな影響を与えた要因の1つは、原油価格の上昇傾向でした。中東地域での新たな攻撃が世界のエネルギー供給への懸念を引き起こした後、原油価格は2%以上上昇しました。

ペルシャ湾岸地域での緊張した展開と、サウジアラビアの重要な石油パイプラインの中断により、市場は供給が影響を受けるリスクを懸念しています。一方、地域の緊張を緩和するための外交努力は明確な結果を達成していません。

通常、金は価格が上昇したときにインフレヘッジ資産と見なされます。しかし、現在の状況では、原油価格の上昇は双方向の影響を生み出します。一方では、高インフレは金の保有需要をサポートする可能性があります。他方では、インフレにより中央銀行が金利を維持または引き上げなければならない場合、金を保有する機会費用が増加します。

金は固定キャッシュフローを生み出さない資産であるため、金利が上昇するとしばしば圧力を受けます。債券利回りが高いと、投資家は貴金属ではなく収益性の高い資産に方向転換する可能性があります。

市場はFRBからのシグナルを待つ

米国の消費者物価指数が8月に再び上昇したことを示す最新の経済データを受けて、金に対する下落圧力が強まりました。一部の指数は、基礎価格の上昇を反映しており、数ヶ月で最大の上昇を記録し、FRBが早期に金融緩和政策を緩和する可能性への期待を低下させました。

金融市場の動向によると、今週開催される政策会合でFRBが利上げする可能性は、新たに発表されたインフレデータを受けて大幅に上方修正されました。

米国だけでなく、市場も日本銀行(BOJ)の動きに注目しています。インフレ率が高水準を維持し、経済活動が安定していることを示す兆候は、主要な中央銀行が金利政策に対して慎重な措置を継続する可能性を高めています。

短期的なプレッシャーにもかかわらず、金は地政学的な不安定さが続く状況下で、避難資産としての役割のおかげで、依然として投資家の関心を集めています。中東の変動、金融政策のリスク、世界経済の見通しは、貴金属の支えとなる可能性のある要因です。

投資家は現在、金利の次の方向性を評価するために、FRBからの新しい兆候を注視しています。これは、今後の取引セッションにおける金価格のトレンドを決定する重要な要素と見なされています。