原油価格が大幅に下落し、米ドルが弱体化したため、週明けの取引で金価格は2%上昇し、市場はインフレ圧力と長期的な高金利の見通しに対する懸念を軽減しました。
ベトナム時間午前10時11分現在、スポット金価格は2.46%上昇して4.323.44米ドル/オンスとなり、6月9日以来の高値となった。8月渡し金先物も2%上昇して4.347.20米ドル/オンスとなった。
6月14日に発表された情報によると、関係者は中東地域のエネルギー流通と貿易の回復に向けた初期枠組みに達しました。パキスタンのシェバズ・シャリフ首相によると、和平合意は今週末にスイスで正式に署名される予定です。
上記の動向により、米ドルは10日間で最低水準に下落し、同時に原油価格は4%以上下落しました。米ドルの弱体化は、他の通貨を保有する投資家にとって金を安くし、それによって貴金属に対する需要をサポートしました。
KCMトレードのチーフマーケットアナリストであるティム・ウォーター氏は、原油価格の下落と米ドルの弱体化が、市場のインフレ期待を冷ますのに貢献していると述べました。
「原油価格の下落とドル安は、インフレ懸念を和らげるのに役立っています。これは、ここ数週間で金にとって最もポジティブなサポート要因です。しかし、この傾向の持続可能性は、現在のポジティブな兆候を維持する能力にかかっています」と彼は述べました。
過去数ヶ月間、金価格はエネルギーコストの急騰により、長期的なインフレ懸念を引き起こし、大きな圧力を受けています。これにより、市場は中央銀行が予想よりも長く高い金利水準を維持する可能性についての予測を継続的に引き上げています。
金は長い間インフレヘッジツールと見なされてきましたが、高金利環境は、資産を保有する機会費用が利益の増加を生み出さないため、貴金属の魅力を低下させます。
CMEのFedWatchツールによると、最新の動向の後、市場は現在、米連邦準備制度理事会(FRB)が12月に利上げする可能性を約47%と評価しており、先週記録された69%から大幅に低下しています。
新しく発表されたレポートで、OCBCは、金に対する長期的なサポート要因は依然として無傷であると述べています。
「通貨価値の低下、財政リスク、および準備資産の多様化の傾向に関する懸念は、依然として長期的な金需要を支えています。エネルギーからのインフレ圧力が引き続き緩和されれば、これらの要因が再び金市場の主要な推進力になる可能性があります」とOCBCは述べています。
金だけでなく、他の貴金属も一斉に価格が上昇しました。銀は3.04%上昇して1オンスあたり70.31米ドルになりました。プラチナは3.1%上昇して1オンスあたり1,771.27米ドルになり、一方、パラジウムは3.3%上昇して1オンスあたり1,325.76米ドルになりました。
週明けの取引で力強く回復したものの、金価格は依然として1月に記録した史上最高値を約20%下回っています。投資家は、原油価格の下落と金利期待が、今後数ヶ月で貴金属の新たな価格上昇サイクルに十分な勢いを与えるかどうかを注視しています。
