世界の金価格は、市場が米国の経済データ、金融政策の期待、エネルギー市場の動向から同時に影響を受けているため、上昇と下落が入り混じった動きを見せています。
8月18日夜の取引セッションでは、スポット金価格は一時1オンスあたり約4,390.4米ドルまで下落し、0.58%下落しました。スポット銀価格も1.17%下落し、1オンスあたり約64.89米ドルになりました。
しかし、米国が住宅市場が引き続き困難に直面していることを示す追加データを発表した後、金は急速に下落幅を縮小しました。
最新のデータによると、7月の米国の待機住宅販売指数は前月比2.3%減少し、アナリストの0.3%増の予測とは対照的です。前年同期と比較して、この指数は2.2%減少しましたが、市場は1.4%増を期待しています。
待機住宅の売上高は、すべての地域で月ごとに減少しています。専門家は、住宅ローン金利の高水準の維持と高価な住宅価格が、購入者の市場参入能力を引き続き制限していると指摘しています。
データが発表された後、スポット金価格はセッションの最低値である約4,376.19米ドル/オンスから4,400米ドル/オンスまで急騰しました。貴金属は一時4,400.1米ドル/オンス前後で取引されました。
この展開は、米国経済が減速する可能性がある兆候に投資家が依然として強く反応していることを示しています。小売売上高、インフレから消費者心理まで、最近の一連のデータにより、市場は9月に米連邦準備制度理事会(FRB)が利上げする可能性についての期待を下げました。
次回の会合でFRBが利上げする確率は、現在、市場で約30〜35%と評価されています。金利が「タカ派」にならないという期待は、貴金属が固定利回りをもたらさないため、通常、金にとって有利です。
しかし、現在の金に対する大きな抵抗勢力は、米国債利回りから来ています。10年物の利回りは4.7〜4.74%前後で変動していますが、30年物の利回りは一時5.2〜5.3%の範囲まで上昇しました。
高収益は、金を保有する機会費用を増加させ、それによって貴金属のブレイクスルーの可能性を制限します。
原油価格とインフレが引き続き圧力をかける
市場は原油価格にも特に注目しています。WTI原油は1バレルあたり約85米ドルで取引されており、ブレント原油は1バレルあたり約91米ドルです。
エネルギー価格の高騰は、インフレ圧力が再燃する可能性への懸念を高め、それによって金利の期待をより予測不可能にしています。
ホルムズ海峡を通過する輸送活動に関連する動向も、世界のエネルギー市場にとって重要な海上ルートであるため、引き続き綿密に監視されています。輸送活動のリスクは、金を支援する防衛資産の需要を促進する可能性があります。
しかし、原油価格がさらに大幅に上昇した場合、インフレの懸念と高い債券利回りが同時に貴金属に逆の圧力をかける可能性があります。
そのような状況下で、金価格は2つの対照的な要因の影響を受けています。米国の経済データが弱く、FRBが金融政策に対してより慎重になる可能性が価格を支えています。逆に、原油価格の高騰と債券利回りの上昇が回復を抑制しています。
市場は現在、FRBの7月会合の議事録と、金利の方向性に関するさらなるシグナルを得るために、労働市場と製造業活動に関する新しいデータを待っています。
テクニカル的には、4,448米ドル/オンスの領域が注目すべき抵抗線となっています。この領域を突破できれば、金は4,518米ドル/オンスに向かう可能性があります。一方、4,333米ドル/オンスの領域は、近いサポートと見なされています。
短期的には、サポート要因と圧力要因が依然として絡み合っているため、金価格はより明確なトレンドを形成する前に、4,400米ドル/オンス付近で引き続き激しくもみ合っている可能性があります。
注意:この記事は市場の動向を更新したものであり、投資勧告ではありません。
