金価格は、米連邦準備制度理事会(FRB)の高金利見通しからの圧力が伝統的な支援要因を圧倒し、多くの専門家が貴金属の短期的なトレンドについて引き続き慎重になっているため、変動の激しい1週間を終えました。
週の初めに、スポット金価格は、4,210米ドル/オンスから4,300米ドル/オンス以上に急騰しました。これは、安全資産としての需要と、地政学的緊張の緩和が原油価格の下落につながる可能性があるという期待によるものです。上昇傾向は、金価格が一時4,381.83米ドル/オンスに達し、週の最高値を記録するFRBの政策会合まで維持されました。
しかし、FRBが金利を据え置いたものの、インフレに対してより強硬なシグナルを発した後、トレンドは急速に逆転しました。米中央銀行は、物価圧力が抑制されない場合、近い将来金利を引き上げる可能性を依然として残していると述べました。
米ドルと米国債利回りは会合後一斉に上昇し、金に圧力をかけました。その後、スポット金価格は1オンスあたり約4,200米ドルまで急落し、一時1週間ぶりの安値である1オンスあたり4,201.14米ドルに達しました。
キットコニュースの週刊金調査によると、ウォール街の心理はFRBの会合後、マイナスに転じました。
エイドリアン・デイ・アセット・マネジメントの会長であるエイドリアン・デイ氏は、市場はFRBの政策方向性の変化を完全に吸収するためにさらに時間が必要であると述べています。
「先日のFRB会合からのメッセージは市場を驚かせました。投資家は、今後数週間でこの変化の影響を評価するためにより多くの時間が必要になるでしょう」と彼は述べました。
一方、Barchart.comの上級アナリストであるダリン・ニューサム氏は、金は短期的には引き続き弱体化する可能性があると予測しています。
同氏によると、現在注目すべき点は、中央銀行の買い活動と金融投資家からの売り傾向との対照である。
「中央銀行は依然として金を買い続けていますが、多くの投資家は売りに出しています。これは最近変わらない状況です」と彼は述べました。
フェニックス・フューチャーズ・アンド・オプションズのケビン・グレイディ会長も、流動性と取引量が低い水準を維持しているため、市場は価格上昇の勢いを欠いていると考えています。
「4,000米ドル/オンスの領域は、依然として金にとって重要な心理的サポートレベルです。しかし、十分な強い買い圧力が現れなければ、この価格帯を再テストする可能性は十分にあります」と彼は述べました。
同じ見解で、MKS PAMPの金属戦略部門責任者であるニッキー・シールズ氏は、4,000米ドル/オンスからの回復は、トレンドの逆転を示すのではなく、単なる技術的なものである可能性があると述べました。
同氏によると、短期的な価格上昇は、市場がFRBの金利見通しに集中しているため、利益確定の圧力に依然として直面する可能性が高い。
FxProの上級アナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏も、金は来週も1オンスあたり4,000米ドルの領域を再テストするリスクがあると述べました。
「FRBが強硬な姿勢を維持しているため、最近のポジティブな情報後の回復勢いは弱まっています。技術的には、4,000米ドル/オンスの領域は依然として金の次のトレンドを決定する重要なマイルストーンです」と彼は述べました。
Kitcoの調査によると、ウォール街の専門家の70%が来週の金価格は下落すると予測しており、価格が上昇すると予測しているのはわずか10%、市場が横ばいになると予測しているのは20%です。
反対に、個人投資家は依然として比較的楽観的な見方を維持しています。Kitcoのオンライン調査では、参加者の54%が来週金価格が上昇すると予想しています。
専門家は、今後の金の動向は主に米国の経済データ、特にPCEインフレとFRBからの次のシグナルに依存すると考えています。市場が金利がより長く高水準を維持する可能性を評価している状況では、金は依然として短期的に大きな課題に直面する可能性が高いです。
