Kitcoの専門家であるジェレミー・サフロン氏によると、世界は経済、地政学、エネルギーの要因が同時に世界の金融システムに圧力をかける、前例のない激しい変動期を迎えています。そのような状況下で、多くの専門家は、金と銀の大きな価格上昇サイクルが始まる可能性があると考えています。
最近、米連邦準備制度理事会(FRB)は、金利を3.5%〜3.75%の水準に据え置くことを決定し、インフレはまだ完全に抑制されていないことを認めました。FRBは2026年に金利を引き下げる可能性があると予想されていますが、コアインフレ率予測を2.7%に引き上げ、物価圧力が依然として続いていることを示しています。
BNPパリバ・フォルティスの戦略ディレクターであるフィリップ・ギジェルス氏によると、貴金属市場の現在の変動は一時的なものに過ぎません。同氏は、これは大規模な価格上昇サイクル、さらには「史上最大」のサイクルに入る前の「レバレッジ削減」段階であると述べています。
主な理由の1つは、「インフレ停滞」のリスク、つまりインフレ率は高いが経済成長は弱いことです。この状況では、中央銀行は深刻な景気後退を避けるために高いインフレ率を受け入れざるを得ない可能性があります。それは、法定通貨(紙幣)の価値が時間の経過とともに低下することを意味します。
ギジェルス氏は、人々が現金の急速な価値下落に気づくと、金や銀などの有形資産の保有に切り替えるだろうと述べました。彼は大胆な予測さえしました。金価格は今後数年間で1オンスあたり10,000米ドルに達する可能性があり、銀は約200米ドルに達する可能性があります。
通貨要因だけでなく、地政学的状況も商品の価格を押し上げています。イランのエネルギーインフラ、特にサウスパースガス田への攻撃により、原油価格が急騰しました。イラクへのガス輸出が中断され、電力供給とエネルギーサプライチェーンに影響を与えています。
さらに懸念されるのは、世界の石油量の約20%を輸送するホルムズ海峡が封鎖の危機に瀕していることです。この状況が長引けば、原油価格は1バレルあたり150米ドルまで上昇し、世界経済に深刻な影響を与える可能性があります。
そのような状況下で、ギジェルス氏は、世界は物質的な資産が中心的な役割を果たす新しいモデルに移行していると述べました。彼はこれを「HALO」フレームワーク、つまり金属、エネルギー、工業用原材料などの重くて時代遅れの資産と呼びました。
テクノロジーと人工知能の時代でさえ、デジタルシステムは依然として銅、銀、エネルギーなどの物質的な資源に依存しています。これにより、基本的な商品の需要がますます高まっています。
同時に、60%の株式と40%の債券のポートフォリオのような従来の投資モデルは、高インフレ環境で徐々に効果が失われています。したがって、機関投資家は、透明性を確保するために、実質資産の直接保有、さらには実際の金準備量の検査に方向転換し始めています。
要するに、現在の変動は単なる短期的な危機ではなく、世界の資産評価方法における深刻な変化の兆候である可能性があります。この新しい時代において、「実質価値」、つまり手に取って使用できるものは、徐々に世界経済の中心的な位置に戻ってきています。
