Kitcoによると、先週の金価格は変動が激しかったものの、投資家の防御的な心理からのサポートのおかげで、依然としてポジティブな傾向を維持しています。市場は、信頼感指数が弱まっている一方で、多くのハードコア経済指標が依然として米国経済の回復力を示しているため、金は高い価格水準を維持していることを記録しました。
一方、銀は、リスク許容度と工業生産の見通しから大きな影響を受けているため、一部の時点では金よりもポジティブな動きを見せていません。成長の鈍化への懸念から、銀は金に見合うほどのブレイクスルーを達成できませんでした。
しかし、イスラエルとレバノン、イランと米国の間の停戦が維持され続けることを条件に、金曜日の朝にホルムズ海峡が完全に再開されたという肯定的な情報は、市場心理を大幅に改善するのに役立ちました。そのような状況下で、金と銀の価格は株式市場の上昇傾向とともに一斉に急騰しました。
中東の緊張が一時的に緩和されると、投資家の注目は米国の経済データに戻る可能性が高くなります。これは、米連邦準備制度理事会(FRB)の政策期待に直接影響を与え、短期的な貴金属のトレンドに影響を与える可能性のある要因です。
週の初めに、市場は消費者の健康を評価するために、火曜日の朝に発表される米国の小売売上高レポートを監視します。最近のデータは全体的に依然としてかなり堅調ですが、多くの専門家は、以前の予想外のポジティブな期間の後、上昇の勢いが弱まる可能性があると考えています。
貴金属市場に関しては、小売売上高が予想を上回った場合、金価格は、FRBがより長期にわたって高金利を維持する可能性を強化することにより、圧力を受ける可能性があります。逆に、データが予想を下回った場合、金と銀は、金融緩和の期待が高まっていることによってサポートされる可能性があります。
また火曜日には、3月の米国の待機住宅販売報告書が、金利に敏感な住宅分野に関するさらなる兆候をもたらすでしょう。多くの専門家は、不動産市場は依然として大きな圧力を受けており、材料費の変動により建設業者は住宅の価格設定に苦労しており、高金利は引き続き需要に重くのしかかっていると指摘しています。
もう一つの注目すべき展開は、ケビン・ワルシュ氏が新しいFRB議長職に就任したことを確認する公聴会であり、これも火曜日に開催される予定です。この公聴会は、ワルシュ氏の約1億3000万米ドルの個人資産と、利益相反の可能性に関連する多くの議論が浮上している状況下で開催されます。
一部の民主党議員は、現職のFRB当局者に対する米国司法省の進行中の調査を理由に、公聴会の延期を推進し続けています。ワルシュ氏が金融政策について穏健なシグナルを発信した場合、金利の低下が貴金属の保有の機会費用を削減するため、金価格の上昇を後押しする可能性があります。
木曜日には、週ごとの失業保険申請件数の報告が、来週の米国の労働市場の動向を反映するまれなデータとなるでしょう。
失業保険申請件数が大幅に増加すれば、現在の認識を急速に変え、景気後退への懸念が高まる中で、金への避難需要を促進する可能性があります。
また、木曜日の朝には、市場は4月のS&Pグローバルの暫定的な総合PMI指数を監視します。これは、米国の経済活動に関する初期の指標の1つです。
PMIが期待外れである場合、特にデータが米国経済が広範囲にわたって減速していることを示した場合、金に対する安全資産としての需要が強化される可能性があります。
週が終わると、市場はミシガン大学の消費者心理調査の最終結果に注目するでしょう。これは、経済見通しが依然として不確実な状況下で、米国の世帯の自信レベルを反映する重要な指標です。
イラン紛争が勃発して以来、消費者の心理は大幅に低下しており、インフレ期待は高まり続けています。ハードな経済データが比較的安定しているとしても、消費者信頼感の弱体化は、経済に依然として多くのリスクが潜んでいることを示しているため、金価格にとって依然として有利な要因であることがよくあります。
