今週発表された経済データは、米国の金融緩和への期待をさらに高めています。一方、貴金属市場は相反する動きを見せています。銀は過去最高値に近づき、金は以前の急騰後に調整しました。
金曜日に発表された個人消費支出(PCE)報告書(米国連邦準備制度理事会(FRB)が優先的に監視しているインフレ指標)によると、月間上昇率は0.3%増、前年同期比は2.8%増となり、アナリストの予測に合致しました。コアインフレ率(エネルギーと食品の価格を除く)は、わずかに2.9%から2.8%に低下しました。
減少速度は依然として遅いものの、このデータはインフレ傾向がFRBの目標である2%に近づいていることを示しています。
さらに、経済状況に加えて、ミシガン大学の消費者心理指数は53.3ポイントに上昇しました。注目すべきは、年間インフレ率の期待が4.1%に低下し、5年間の期待が3.2%で安定していることです。「これは、人々が物価が徐々に冷えていくと信じていることを反映しています。これは、FRBの今後の決定に直接影響を与える可能性のある要因です」と、Kitcoの商品仲介および市場分析の専門家であるゲイリー・S・ヴァンガーは述べています。
専門家はさらに、これらのデータにより、市場は来週の会合でFRBが金利を引き下げるシナリオにさらに自信を持つようになったと述べた。CMEのFedWatchツールによると、FRBが25ベーシスポイントの利下げを行う可能性は現在87.2%であるが、前日と比較してわずかに低下している。
「特筆すべきは、市場はFRBが50ベーシスポイント大幅に下落する可能性をまったく考慮しておらず、その確率は0.00%と記録されています。これは、特に労働市場が著しく弱体化し、デフレ指標が引き続き現れている状況において、やや慎重な見方であると評価されています」とゲイリー・S・ヴァンガーは付け加えました。
同氏によると、FRBがこの絶対的な期待よりも突然「強硬」であれば、市場は以前の多くの金利時代に起こったことと同様の大きな変動を目撃する可能性があります。
貴金属価格の動向について、金は金曜日の取引で1オンスあたり13.1米ドル下落し、4 229.9米ドルとなり、週の総下落幅を26.6米ドルに引き上げました。金が記録的な高値に上昇した後に調整されたことは、完全に正常な利益確定と強化の動きと見なされています。
対照的に、銀市場は力強い上昇傾向で際立っています。わずかに下落したにもかかわらず、銀は1日あたり1 33.1米ドル(2.49%相当)上昇し、週全体で約2米ドル上昇し、58.93米ドル/オンス前後で取引されました。
ゲイリー・S・ヴァンガーは、注目されている質問は、銀が1オンスあたり60米ドルの壁に達したときに停滞するのか、それともブレイクスルーを続けるのかということです。金と銀の比率分析は、銀に有利な傾向を示しています。
この比率は、長年の拠り所であった72の重要なサポートレベルを突破したばかりです。最も近いサポートゾーンは現在70〜69付近に位置していますが、比率は65、あるいは62など、より深いゾーンをテストする可能性が高いです」とヴァンガーは述べています。
金との相関関係を比較すると、ヴァンガーは、銀は依然として低く評価されていると述べています。これは、特に価格が以前には存在しなかった領域に進んでいる場合、銀が上昇し続ける余地がある可能性があることを示しています。
「市場が年末に近づくにつれて、FRBの決定が近づいており、貴金属価格が前例のない高水準にある状況下で、変動の程度は上昇すると予測されています。これは機会を開くだけでなく、伝統的な資産と金や銀などの代替資産の両方にリスクを伴います」とゲイリー・S・ヴァンガーは強調しました。
銀価格の更新
12月7日午前8時20分現在、Ancarat Quy Kim Loai社の2024 Ancarat 999ゴールド(1個)の価格は、1オンスあたり2億9 400万〜2億4 400万ドン(買い - 売り)の水準で表示されています。
貴金属会社Ancaratの2025 Ancarat 999(1kg)銀の価格は、57 590〜59 340万ドン/kg(買い - 売り)の水準で表示されています。
同時期に、Phu Quy宝石銀グループの999金地金(1個)の価格は、1オンスあたり2 296万〜2 264万VND(買い - 売り)の水準で上場しました。
Phu Quy銀宝石グループの999ゴールド(1kg)銀の価格は、58 559〜60 343万VND/kg(買い - 売り)の水準で表示されています。
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