3週間連続の下落の後、世界の金市場は、投資家がケビン・ワルシュ米連邦準備制度理事会(FRB)新議長の下で米国の金融政策の見通しを再評価しなければならない重要な取引週に直面しています。
先週の終わりに、スポット金価格は1オンスあたり約4,155米ドルまで後退し、週半ばに設定されたピークの1オンスあたり4,381米ドルよりも220米ドル低くなりました。大幅な下落は、FRBが金利を据え置いたものの、インフレについてより強硬なメッセージを発信し、年末までに金利を引き上げる可能性を示唆した後に現れました。
Kitco Newsの週次金調査によると、ウォール街の専門家の大部分は、短期的に金に対して依然として慎重な見方を維持しています。調査に参加した専門家の70%が、来週も金価格は下落し続けると予測していますが、価格が上昇すると予測しているのはわずか10%、市場が横ばいになると予測しているのは20%です。
Tradu.comのシニア市場アナリストであるニコス・ツァブラス氏は、リスクは依然として価格下落に傾いていると述べています。
同氏によると、FRBが予想よりも長く強硬な金融政策を維持する兆候を示していることは、金に大きな圧力をかけています。米ドルが引き続き強さを維持し、米国の経済指標が明らかに弱まらなければ、金価格は心理的なサポートゾーンである1オンスあたり4,000米ドルを再テストする可能性があります。
一方、フェニックス・フューチャーズ・アンド・オプションズのケビン・グレイディ会長は、市場は現在、下降トレンドを逆転させるのに十分な強い買い圧力が現れていないと述べました。
同氏は、4,000米ドル/オンスの領域は依然として短期的に金にとって最も重要なサポートレベルであると考えています。この領域が維持されれば、押し目買いが現れ、市場が再び安定するのに役立つ可能性があります。
テクニカルな視点から見ると、多くの専門家は、4.120〜4.000米ドル/オンスの領域が来週重要なサポートの役割を果たすと評価しています。逆に、4.200〜4.250米ドル/オンスの領域は現在、市場心理を改善するために金が克服する必要がある最も近い抵抗領域です。
しかし、すべての専門家が貴金属の見通しについて悲観的であるわけではありません。
メルク・インベストメンツの創設者兼CEOであるアクセル・メルク氏は、市場はFRBの政策変更に対してかなり強く反応していると述べています。
同氏によると、金を支える基盤となる要因は、長期化する財政赤字、米国の公的債務の増加、中央銀行からの金購入の需要、および依然として存在する地政学的リスクなど、まだ消えていません。
「私は金の話が金利だけに焦点を当てているとは思いません。長期的には、財政問題と公的債務は貴金属にとって依然として非常に重要な要素です」と彼は述べました。
今週、市場の焦点となるのは、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出(PCE)指数と、米国の製造業およびサービス業PMI調査です。
データがインフレが依然として持続し、米国経済が引き続き良好な回復力を維持していることを示している場合、市場は年末にFRBが利上げする可能性への賭けを増やす可能性があります。このシナリオは、引き続き金に圧力をかける可能性があります。
逆に、経済指標が弱体化の兆候を示した場合、FRBの政策引き締めの期待は弱まり、それによって過去数週間の調整の後、金が回復する条件が整う可能性があります。
短期的には、ほとんどの専門家は、金は依然として不利な立場にあると考えています。しかし、長期的なサポート要因が変わっていないため、多くのアナリストは、深い下落を長期的なビジョンを持つ投資家にとって蓄積の機会と見なしています。
