記者とのインタビューで、元ベトナム国家銀行常任副総裁、元ベトナム銀行労働組合委員長、国家金融・通貨政策諮問委員会委員のダオ・ミン・トゥー博士は、昨年の信用状況と2026年の資本問題の解決策について分析しました。
長年、ベトナム国家銀行の信用業務担当リーダーを務めてきましたが、2025年の銀行の信用活動の結果をどのように評価しますか?2025年はかなり成功した年と見なされていますが?
-dung-ngan-hang-17933.ldo" target="_self" title="tín dụng ngân hàng">- ダオ・ミン・トゥー博士:2025年には、信用活動全般、特に銀行信用の運営指導は、有利な状況と課題が入り混じる状況の中で行われましたが、困難と課題は依然として主に経済の開放度が高く、世界経済の影響を受け、自然災害、暴風雨、洪水による困難、および以前の数年間の残存問題が国民や企業の生産・事業活動に悪影響を及ぼし、資本吸収能力、資本循環、信用回転に大きな影響を与えたためです。
そのような状況下で、党、国会の指導、政府、首相の断固たるタイムリーな指示、およびあらゆるレベル、部門、地方自治体の緊密な連携の下で、ベトナム国家銀行と信用機関システムは、信用ソリューションの断固たる実施に焦点を当てており、それによって基本的に十分かつタイムリーに、多様な信用資本ニーズに対応し、経済の吸収能力に適合し、8.02%の経済成長の結果に積極的に貢献していると思います。具体的には、信用政策の指導と運営の観点から:
1つ目は、経済部門および分野に対する信用メカニズムと政策が、TCTDの活動を円滑にし、国民と企業が銀行信用資本にアクセスする能力を高めるために、引き続き重点的に改善されていることです。2025年の注目すべき点は、政令156/2025に基づく農業および農村開発のための信用政策であり、政令55/2015および以前の政令116/2018が改正および補足され、信用条件とアクセス可能性が拡大された内容が含まれており、現実に適しているだけでなく、担保なしの融資レベルを3億ドンから50億ドンに引き上げるなど、借り手への直接的な支援にも貢献しています。グリーン成長、持続可能な開発、およびその他の多くの重要な内容に関連する農業における新しい開発トレンドに適した、有機的で循環的な農業生産を奨励する融資政策を追加します。
2つ目は、ベトナム国家銀行の信用運営業務が、マクロ経済の動向と金融政策の目標に合わせて、公開性、透明性、積極的な調整の方向で引き続き刷新されていることです。それに加えて、ベトナム国家銀行は、年初から信用機関が信用成長を促進し、国民と企業の正当な生産、ビジネス、消費のための資本ニーズにタイムリーに対応するための多くの指示と方向性を示してきました。政府と首相の政策に従って、生産およびビジネス分野、優先分野、経済成長の原動力に信用を向けています。
第三に、政府、首相の指示による信用プログラムが積極的に展開されており、その中には、農業、林業、水産業分野に対する信用プログラムが対象を拡大し、規模をわずか2年強で12倍に拡大した(当初の15兆ドンから18兆5千億ドンに増加し、現在までに96%、つまり17兆7千億ドンが57千人の顧客に融資されています)など、非常に効果的で規模が急速に拡大しているプログラムがいくつかあります。メコンデルタ地域における高品質および低排出米製品の生産、加工、消費を連携するための融資プログラムは、6ヶ月間の融資額が3兆ドンを超えました。政治局決議57に基づく科学技術の画期的な発展政策を実施するための500兆ドン規模の電力、交通、戦略技術インフラ投資信用プログラム。政府決議33/NQ-CPに基づく社会住宅、労働者住宅、古いアパートの改修、再建のための融資プログラムも、約5億ドンの融資を達成しました。 6000億ドン(2024年末比119%増)。
4つ目は、銀行と企業の連携プログラムが、全国および地方で多様な形式と規模を通じて推進され、障害を把握し、タイムリーな解決策を講じ、銀行信用関係における企業に有利な条件を作り出すことです。
5つ目は、2025年に中部地方で台風と大規模な洪水の影響を受けた人々や企業を支援するための解決策をタイムリーに実施することです。これには、2024年9月から現在まで、クアンニン省や北部地方の多くの省で台風ヤギによって引き起こされた被害を継続的に支援することを含め、まだ多くの影響が完全に克服されていません。
6つ目は、社会政策銀行での政策信用プログラム、マイクロファイナンスプロジェクトおよびプログラム、国家目標プログラムを実施する信用プログラムを効果的に展開し、多くの肯定的な結果をもたらしたことです。これにより、貧困層およびその他の政策対象者にタイムリーに信用資金を提供し、貧困削減、雇用創出、新農村建設、および経済発展が遅れている地域のインフラ開発支援の目標の達成に貢献しました。
上記のソリューションの同期的な実施は、かなり高いレベルでの信用成長を促進するのに貢献しました(2024年末と比較して19%以上増加し、経済の総信用残高は約1860万兆ドンに達し、2025年の信用残高は約300万兆ドン増加しました)。信用構造は、政府と首相の政策に従って優先分野である生産およびビジネス分野に引き続き焦点を当て、国民と企業の資本ニーズにタイムリーに対応しています。リスクの高い分野への信用は管理されており、不良債権は低いレベルにあります。
はい、そのような肯定的な結果に加えて、銀行信用活動が直面している困難と課題は何だと思いますか?
- ダオ・ミン・トゥー博士:2025年の銀行信用活動のいくつかの困難と大きな課題を特定できます。そして、私の意見では、それは2026年も引き続き起こるでしょう。
経済成長は依然として資本、特に銀行信用資本に大きく依存しています。一方、金融市場の発展は不均衡です。社債市場や株式市場などの中長期資金調達チャネルは依然として多くの困難に直面しており、経済の主要な中長期資金調達チャネルとしての役割を十分に発揮しておらず、銀行システムへの圧力を増大させています。
中央政府と国会の戦略的方向性と決議に従った社会経済開発への投資の要請は、政府と地方自治体の両方を含め、毎年数兆ドンと言える非常に大きな資本量が必要であることを提起しています。この資本ニーズは、2026年と今期だけでなく、今後10年間も緊急です。しかし、国内資本、海外資本、予算資本、民間資本、信用資本などを含めて動員できる実現可能な資本源の構造を決定するという問題は、全国および各地方自治体の全体的な投資計画に沿った計画的なロードマップが明確かつ具体的に設定されていません。したがって、国家銀行の経済資本問題に対する銀行信用資本の年間成長率の計算と構築も、特に長期的には困難な部分があります。
エネルギー、環境、交通、科学技術、電気通信など、すべての分野を含む国家重点プロジェクトおよび建設工事の中期および長期資本の需要は引き続き非常に大きいですが、信用機関の資金源は依然として主に短期預金であり、預金残高全体の約80%を占めています。これは信用資本の供給に大きな圧力をかけ、同時に預金と貸付の間の期間リスクを高め、信用運営業務は常に慎重、柔軟、かつ安全である必要があります。
一方、資本市場(債券市場、証券市場など)は、政府が法的枠組みの完成とこれらの市場の管理メカニズムの革新のために多くの措置と行動を講じてきたにもかかわらず、力強く安定的に発展していません。これらの市場から調達された中長期投資資本は依然として控えめであり、国民と企業は、過去数年間の債券および株式市場の事件の後、信頼を真に回復できていないため、依然として慎重です。
不動産、金、証券などの他の投資チャネルと資金の流れが激しく競合する状況下で、信用機関の資金調達圧力が高まっています。これにより、預金調達における競争が激化し、資金源を確保し、貸出金利を低水準に維持するために、合理的な預金金利水準を維持することが困難になっています。投入資本コストの増加圧力は、貸出金利の引き下げ能力に影響を与える可能性がありますが、信用資金、特に生産・ビジネス部門の需要は依然として高い水準で資金を必要としています。
あなたが述べた困難と課題は、一朝一夕には解決できない問題であり、銀行業界だけでは解決できないと言えます。国家金融・通貨政策諮問委員会の委員として、また過去の運営経験から、これらの問題を根本的に解決するためには、金融政策、財政政策、その他のマクロ政策の緊密な連携により、多くの解決策グループを同時に展開する必要があるとお考えですか?
- ダオ・ミン・トゥー博士:まず、財政政策の役割を発揮し、財政政策の余地があまり残っていない段階で、金融政策と信用政策への圧力を分担する必要があります。任期の初期段階では、イノベーションとデジタルトランスフォーメーションのおかげで労働生産性が急速に改善できず、経済成長は依然として資本に依存する必要があるため、財政政策の余地を活用することが非常に必要です。それに加えて、経済全体の資本利用効率を高め、分散化された非効率な投資状況を克服し、それによって銀行システムにかかる資本圧力を軽減する必要があります。
次に、資本市場、特に社債市場と株式市場の発展を、透明性、安全性、持続可能性の方向に推進し、中期および長期の資金調達能力を高め、経済の銀行信用への依存を段階的に減らす必要があります。
行政手続きと投資・事業環境の強力な改革は、特に重要な要素です。法的なボトルネックを実質的に解消し、プロジェクトの準備と実施時間を短縮することは、資本回転率を高め、借入資本の利用効率を高めるのに役立ちます。
それとともに、大規模プロジェクト、国家重点プロジェクトに対する投資資源の多様化が必要です。包括的なアプローチ、合理的な投資段階、焦点と重点の選択、国家予算、民間資本、官民連携、その他の長期資本源などの多くの資源の組み合わせが必要です。信用システムへの過度の圧力を避けることは、マクロ経済の安定と金融・銀行システムの安全性を確保する上で重要な貢献をします。
銀行業界側では、2026年の信用業務にはどのような見解と重点を置く必要がありますか?
- ダオ・ミン・トゥー博士:2026年に入り、世界経済は引き続き多くのリスクと不安定さを秘めており、国内経済は依然として多くの困難と課題に直面している状況において、銀行信用活動は「二重」の要件に直面しています。経済への主要な資本供給チャネルとしての役割を果たすと同時に、システムの安全性を確保し、マクロ経済の安定維持に貢献する必要があります。したがって、多くの目標を同時に達成し、経済成長を促進し、「2桁」GDP成長目標を目指すために、NHNNは、拡大しながら慎重かつ厳格に管理し、資源を節約し、信用資本の効率的な使用に焦点を当てた、積極的かつ柔軟な方向で信用政策を運営する必要があります。マクロ経済の動向、インフレ、経済の資本吸収能力に合わせて、追加の信用量を運営します。
上記の見解と方向性には具体的な解決策が必要であり、私は次の重要な任務の内容に注意を払う必要があると思います。
第一に、銀行信用活動に関する法的規制、メカニズム、政策を完成させるために、引き続き見直し、修正、補足を行います。
第二に、信用業務における信用機関の方向性を継続する。(i)生産・事業分野、優先分野、経済成長の原動力、政府、首相の各時期の政策、方向性に従った分野への信用の方向性。(ii)事業戦略、信用機関のリソースバランス能力に適した業界、分野向けの信用商品の構築、重点プロジェクト、工事への信用投資、各地域、地方の強みの発展に役立つ信用への注力。(iii)政府、首相の政策に従った信用プログラム、政策、国民、企業の困難を解消するための解決策の積極的な実施。(iv)要求と現実に適した信用供与プロセス、手続きの見直し、改善、刷新、信用供与活動へのデジタル技術の応用を強化し、段階的に資金を拡大および強化し、銀行信用資金へのアクセス能力を強化する。
第三に、経済の現実的な要求と、各段階における党と国家の政策に適合するように、産業、分野、経済タイプに対する信用プログラムと政策について、管轄当局に助言と提案を研究します。優遇信用政策をあまり多く発行すべきではありません。それは、信用活動、特に経済全般における市場性と競争力を失うことになります。優遇政策が多すぎると、重点的で集中的な性質が失われ、本来の意味での優遇性も失われます。
第四に、銀行と企業の連携を、現実を把握し、信用業務で発生する困難や障害を取り除くためのタイムリーな解決策を講じるために、適切な多くの形態で推進します。
第五に、社会政策銀行が社会保障を目的とした信用プログラムと政策を実施するための支援と条件整備を行います。産業、分野の発展に関する党の決議、国家目標プログラム、グリーン成長に関する国家戦略を実施するための行動計画において、銀行部門に割り当てられた任務を引き続き実施します。
第六に、行政手続きの改革を継続し、企業と国民の資本へのアクセスにおける利便性をさらに強化します。資本調達と融資における最新のユーティリティサービスによるテクノロジーの応用をさらに推進し、資本源と、我が国の急速な発展と国際統合に適した信用形態を多様化します。
誠にありがとうございました!
