金価格は、米ドルが強くなり、中東で進行中の戦争に関連するインフレリスクが高まっているため、1ヶ月以上で最初の週の下落に向かっています。
貴金属は、週明けから約3.7%下落して前のセッションを終え、金曜日の取引開始時に再び安定しました。米ドルの強さを示す指数は、今週1.4%上昇し、2024年11月以来最大の上昇幅となりました。一方、米国債は4日連続で下落し、利回りは数週間ぶりの高水準に上昇しました。
この展開は、米国、イスラエル、イランの間の戦争が原油価格を急騰させ、同時にトレーダーに米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げへの期待を再調整させることになったときに起こりました。スワップ契約市場は現在、年末の利下げで約34ベーシスポイントの価値しか評価しておらず、先週末に予測された約60ベーシスポイントから大幅に低下しています。米ドル高とより高い借入コストは、貴金属が利益をもたらさないため、通常、金に圧力をかけています。
近年、上昇傾向は鈍化しているものの、金価格は年初から現在まで約18%上昇している。ドナルド・トランプ米大統領政権下の世界的な貿易政策と地政学政策の変動、およびFRBの独立性に対する懸念が、安全資産の魅力を維持するのに貢献している。
戦争が7日目に入るにつれて、世界市場は依然として緊張状態にあります。イランは木曜日の夜に湾岸地域に一連のミサイルと無人機を発射し、その中にはバーレーンの製油所への攻撃も含まれています。一方、イスラエルはテヘランへの空爆を継続し、米国はクウェートの大使館での活動を一時停止しました。
ドナルド・トランプ大統領は、イランの次期指導者の選出プロセスに直接参加すると述べ、米国政府は原油価格とガソリン価格の急騰に対応するための措置を検討している。イランは地域内の多くのエネルギーインフラを攻撃しており、世界の戦略的な輸送ルートであるホルムズ海峡は現在、輸送活動がほぼ中断されている。原油価格は2022年以来最大の週間上昇に向かっている。
今週の世界の株式市場での投げ売りは、一部の投資家が他の資産の損失を補うための流動性源として金を使用する原因にもなっています。これにより、伝統的なシェルター資産も株式市場の変動に巻き込まれています。さらに、一部の中央銀行が金準備を売却する可能性があるという情報も、貴金属の長年の上昇サイクルの重要な柱の1つが弱まる可能性があるという懸念を引き起こしています。
最近世界最大の金購入国として記録されているポーランドの中央銀行のトップは、国防費を賄うために最大480億ズウォティ(約130億米ドル)を調達するために、金準備の一部を売却することを提案したと、情報筋は述べています。
貴金属市場では、スポット金価格はシンガポール時間午前8時22分に0.2%上昇して5.131.98米ドル/オンスとなった。銀価格は1.3%上昇して83.30米ドル/オンスとなり、一方、プラチナとパラジウムも上昇を記録した。
