金価格の回復
米国とイランの停戦合意達成の可能性への期待が、最近貴金属に大きな圧力をかけたインフレ懸念を市場がいくらか軽減するのに役立ったため、金価格は引き続きわずかに回復しました。
アジアの午前中の取引セッションでは、金価格は一時0.4%上昇し、1オンスあたり4.585米ドル前後になりました。これは、前のセッションで0.6%上昇した後です。
ベトナム時間午前10時28分現在、スポット金価格は0.4%上昇して1オンスあたり4,549.98米ドルになりました。
ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、今週中にイランを標的とした追加攻撃を実施する計画を承認したが、カタール、サウジアラビア、UAEがワシントンに交渉努力にもっと時間をかけるよう要請した後、一時的に延期すると述べました。
トランプ氏によると、湾岸3カ国の指導者たちは、米国の要求を満たすイランとの合意に達する機会はまだあると考えている。
これに先立ち、Axiosはホワイトハウスの情報筋を引用して、イランがパキスタンの仲介者を通じて送った最新の提案は、まだ大きな変化を示していないと報じました。
それにもかかわらず、米国債利回りは、エネルギー価格が引き続き高水準にとどまり、世界的なインフレ圧力を維持しているため、長年高水準を維持しています。
高金利水準は、貴金属が利益を生み出さないため、金の魅力を低下させることがよくあります。
金市場は、中東紛争の初期段階での急激な下落以来、依然として狭い範囲で変動しています。原油価格の上昇によるインフレの懸念はかつて金に大きな圧力をかけましたが、同時に市場には、経済成長が弱まる場合、中央銀行が金融政策を緩和しなければならない可能性があるという期待も浮上しています。
紛争勃発以来、金価格は現在13%以上下落しています。
Oversea-Chinese Banking Corp.のストラテジストであるヴァス・メノン氏は、中東、原油価格、債券利回りに関連する動向は、短期的には金に引き続き影響を与える可能性があると述べています。
しかし、彼は依然として金を長期的な世界的な経済および政治変動に対する有益な防御ツールであると評価しています。
「世界が経済と地政学の大きな変化を経験している状況において、私たちは依然として金を効果的なリスクヘッジ資産と見なしています」と彼は述べました。
他の貴金属市場では、銀価格は1.2%上昇して1オンスあたり78.68米ドルになりました。一方、ブルームバーグ・ドルスポット指数は、前のセッションで約0.3%下落した後、わずかに下落しました。
ホルムズ海峡の新たな展開に敏感な金市場
アナリストによると、最新の発表は、地政学的緊張が金の安全資産としての需要を支えている一方で、世界のエネルギー供給の中断のリスクを高めているため、市場は依然として非常に敏感な状態にあることを示しています。
これにより、インフレ率は引き続き高止まりし、中央銀行はより慎重な金融政策を維持せざるを得なくなる可能性があります。
これらの懸念は金利市場に明確に反映されています。CMEグループのFedWatchツールによると、投資家は現在、年末までにFRBが利上げする確率が50%を超えていると評価しています。
この変化は主に、米国とイランの間の緊張が長引く中で、エネルギー価格に関連するインフレ圧力から生じています。
高金利水準は、貴金属が利益を生み出さないため、通常、金にとって不利であり、地政学的要因が依然としてリスクヘッジ需要をサポートしているにもかかわらず、市場の短期的な見通しに大きな圧力をかけています。
金と銀は週明けの取引でわずかに回復したが、アナリストは両金属とも依然として非常に敏感な状態にあり、中東からの新たな情報に対して変動しやすいと考えている。
多くの専門家によると、金と銀が単なる下降トレンドでのテクニカルな回復ではなく、持続可能な上昇トレンドを形成するためには、米国とイランの緊張が著しく緩和され、ホルムズ海峡がエネルギー輸送活動のために完全に再開されるという2つの重要な要因が市場に現れる必要があります。
ホルムズは現在も世界で最も重要なエネルギー輸送ルートの1つであり、世界の石油と液化天然ガスの大部分が毎日この地域を通過しています。
海峡での活動の中断は、エネルギー市場に影響を与えるだけでなく、サプライチェーンと世界的な物価水準にも広範囲に影響を与えます。
アナリストは、地政学的緊張が長引き、エネルギー供給が再び安定しない限り、貴金属市場は中東からの新たな情報に伴って引き続き大きく変動するだろうと見ています。これは、防御的な心理によって支えられていますが、同時にインフレと高金利の見通しからの圧力にもさらされています。
