ベトナム株式市場の質を向上させ、大規模で安定した長期的な国際投資資本の流れを誘致する能力を開くために、労働新聞は財務省と協力して、7月30日に専門セミナー「株式市場の格上げ、経済への資金調達チャネルの拡大」を開催しました。
Lao Dong新聞は、Nguyen Trai大学金融銀行学部のCEOであるグエン・クアン・フイ氏の「ESG - 将来のIR物語に不可欠な一部」に関する講演を読者の皆様にご紹介します。
ESG:グローバル基準から企業開発哲学へ
世界がますます深刻な課題に直面している状況において、気候変動、社会不平等、ビジネス倫理危機から環境悪化まで、企業コミュニティに提起される疑問は、もはや「ESGに関心を持つべきかどうか?」ではなく、「ESGがなければ企業はどれくらい存続できるのか?」です。これはもはや形式的な選択肢ではなく、現代のビジネスエコシステムにおける存続可能な条件となっています。
ESG(環境、社会、ガバナンス)は、環境、社会、ガバナンス(ガバナンス)の略で、金融機関、投資ファンド、証券取引所、国際ランキング機関によって、インテリジェントで長期的かつ責任ある資金の流れのための基盤的な価値フレームワーク、つまり「指針」と見なされています。グローバル金融市場が持続可能性と透明性を重視する方向に力強く再構築されている状況において、ESGは優れたガバナンス基準のセットであるだけでなく、条件にもなっています。
株式市場に上場している企業、つまり投資家と管理機関の両方から公開監督を受けているグループにとって、ESGはますます戦略的な意味合いを持つ。現代の投資家、特に組織投資家や国際ESGファンドは、もはや企業を短期的な利益指標や財務指標だけを見ていません。代わりに、彼らはより本質的で長期的な質問を提起しています。この企業は本当に持続可能な生活環境にどのように貢献しているのでしょうか?
まさにそのような状況において、IR、つまり投資家関係部門の役割を再定義する必要があります。IRはもはや財務データの収集者や定期的な情報公開資料の準備者ではありません。現代的なIRは、「市場信頼」と「企業のコアバリュー」の戦略的架け橋となる必要があります。特に、ベトナム証券市場の格上げのロードマップにおいて、情報公開、ESGの透明性、および国際資本へのアクセス基準がますます強化されています。
したがって、ESGはもはや「遠い」概念ではなく、まさに戦略的内容である。そこでは、IRが現代の株式市場で最も信頼できる企業の語り手となる。
ESG:将来のIRアイデンティティに不可欠な一部
株式市場に上場している企業では、投資家関係部門(IR)の役割は以前から明確に位置づけられていました。それは、株主と市場に財務情報、企業ガバナンス、および事業結果のコミュニケーションを提供する場所です。しかし、ESG時代、つまり持続可能な開発の価値が投資家、組織、グローバルファンドの最優先事項となっている時代において、IRの役割は根本的に変化しました。
IRはもはや単に「数字を伝える人」ではなく、「責任ある物語の語り手」でなければなりません。それは、企業の努力、価値、持続可能な開発へのコミットメントを、投資家、特に国際的なESGファンドの視点から、体系的で説得力があり、インスピレーションを与える物語に伝えることができる人です。
まず、IRは、純粋な財務指標を提示することから、企業の「生活価値」を十分に反映することに焦点を移す必要があります。今日の美しい財務報告書は、大口投資家を説得するにはもはや十分ではありません。彼らは、構造的で、明確な定量データを持ち、独立して検証されたESGレポートシステムを見たいと考えています。CO2排出量、再生可能エネルギーの使用率、経営陣の女性の割合、汚職防止メカニズム、人権開発政策などの情報です。
現在の株式市場では、格上げは流動性や時価総額だけでなく、非金融情報の透明性も必要としているため、ESGレポートの質とIRの一貫した伝達能力が非常に重要な役割を果たします。それは、企業が長期的な資金流入を誘致し、持続可能な戦略を持つ投資ファンドにアクセスし、同時に市場が彼らに割り当てた信頼性を通じて企業の評価を高めるための鍵となります。
投資家が企業の社会的責任と環境への期待をますます高める状況において、IRは情報支援部門であるだけでなく、信頼のリーダーであり、データをストーリー、そしてストーリーを時価総額に変える人です。
指標から生活の価値へ
世界の投資家が持続可能性をますます優先する状況において、美しい財務諸表は、重要であっても、株式市場で信頼を築くにはもはや十分ではありません。組織投資家、特にESGファンドは、短期的な利益から長期的な発展能力と企業の社会的貢献に注目を移しています。
企業の収益、利益、EPS成長を評価するだけでなく、今日の投資家は、CO2排出量、再生可能エネルギー利用率、リーダーシップにおける女性の割合、多様で統合された政策、汚職防止メカニズム、コミュニティへのコミットメントなどの定量データが、国際基準に従って年次報告書に統合された包括的なESG情報システムを必要としています。これらの定量データは、IR部門が積極的に提供する必要がある情報エコシステムに不可欠な基準となっています。
上場企業にとって、ESG情報の標準化と透明化は、ブランドイメージを高めたり、社会的責任を示すだけでなく、選択的な国際投資資金にアクセスするための必要な条件でもあります。現在、世界の多くの大手投資ファンドは、財務利益がどれほど魅力的であっても、持続可能な基準を満たしていない企業を排除するためにESGフィルターを適用しています。
特に、ベトナムが証券市場の格上げロードマップを積極的に実施している状況において、ESGの情報透明性の要件は、重要な基準の1つとして押し上げられています。したがって、IRは「市場が要求するもの」のみを報告するのではなく、市場言語で一貫して伝達された、完全で検証されたESGデータシステムを積極的に構築する必要があります。これこそが、企業が信頼を築き、評価を改善し、長期的な質の高い資本を誘致する方法です。
遵守から積極的な基準作成へ
当初、多くの企業はESGを遵守義務として捉えていました。要求された場合、投資家が質問した場合、または管理機関が具体的な規制を設定した場合にのみ行動します。しかし、このアプローチは、特に証券市場に上場している企業にとって、現在の状況にはもはや適していません。公開されたすべての情報は、評価と投資家の信頼に直接影響を与えます。
市場をリードする企業は、待つのではなく、ESGを開発戦略、製品設計、管理システムの運用、組織文化の構築に積極的に統合する企業です。ESGは外部のメイクアップではなく、すべてのビジネス決定の核心となる必要があります。
その道のりにおいて、投資家関係部門(IR)は、外部市場だけでなく、企業内部でも新しい基準を形成する役割を果たします。IRは、経営陣から投資コミュニティに至るまで、コミットメントから行動、データから信頼へとESG理念を伝える架け橋です。これは、企業が基準を満たすだけでなく、新しい基準を作成し、短期的な対応にとどまらず、長期的な価値を反映するシステム設計の役割です。
防衛から競争優位性の構築へ
ESGは単なる投資家の新たな要件ではなく、市場の信頼を再構築する形です。企業が体系的で体系的かつ透明性のあるESG戦略を構築することは、守備的な姿勢から積極的な姿勢に移行し、競争優位性を構築する機会です。
効果的なESGを実施している上場企業は、大規模な投資ファンドからの長期および戦略的資本にアクセスできます。特に、ESGファンドは、世界の総投資資産にますます大きな割合を占めています。透明性、コミットメント、および管理モデル、環境、社会に関する安定性こそが、企業が市場への信頼性を高め、それによってP/EやP/Bなどの評価係数を改善するのに役立ちます。
評価の向上にとどまらず、ESGは、より低いリスクレベルのおかげで、企業の資本コストを削減するのに役立ちます。これは、評価プロセスにおいて、金融機関、信用格付け機関、商業銀行がますます考慮している要素です。同時に、ESGを最初から統合することで、企業はEU、米国、日本などの持続可能性の高い開発市場に容易に参入し、市場シェアを拡大するのに役立ちます。そこでは、ESGはすべてのグローバルサプライヤーにとって必須の「通行証」となっています。
そのような利点から、ESGはもはや傍観者ではなく、国内および国際的な株式市場における中核的な競争の手段になりつつあると断言できます。そして、情報と信頼をリードする役割を担うIRは、この変革の過程で先駆者となる必要があります。
ESGは単なるメディアではなく、それは企業の本質です。
一般的な間違いの1つは、企業がESGをコミュニケーションツール、つまり投資家を説得するために使用される「美しい服」と見なしていることです。しかし、透明性と検証可能な情報とデータの時代において、情報が伝えられるものは、内在的な価値から生まれる必要があります。ESG時代のIRは、単なるスポークスマンではなく、企業全体の内なる鏡である必要があり、コミットメントと実際の行動の関係を正直に反映する必要があります。
ESGは単一の部門に属するものではなく、短期的な対策イニシアチブでもありません。それは戦略的含意であり、企業が製品の設計方法、人材育成、システム構築から組織文化の形成まで、根本から変化することを要求します。ESGの各柱は、具体化され、日常的に運用され、市場、特に監視、公開、およびますます高まる国際基準に準拠した上場環境で明確に証明されなければなりません。
製品内のESG
企業は、環境、顧客、社会に対して責任ある製品を設計および提供する必要があります。これには、品質管理、製品ライフサイクルの延長、リサイクル能力の向上、生産プロセスにおける環境への影響の軽減、およびサプライチェーン全体における社会的公平性の確保が含まれます。
これらの要因は、消費者からの要望だけでなく、プロの投資家、特にESGファンド、年金ファンド、グローバルな組織投資家の重要な評価基準でもあります。株式市場では、ESGを積極的に設計および製品管理に統合する企業は、持続可能性と長期的なリスク管理能力のおかげで、より高く評価される傾向があります。
人間のESG
人材は、すべての持続可能な開発モデルの中核です。ESG志向の企業は、採用における公平性、リーダーシップチームの多様性、労働者の包括的な能力開発の機会の創出、および彼らの正当な権利の完全な保護に対するコミットメントを明確に示す必要があります。
これは人道的な価値観であるだけでなく、投資コミュニティからの信頼を形作る要素でもあります。ポートフォリオの選別と選択の過程で、多くのESG投資家は人事基準を最優先にしています。なぜなら、これは経営における成熟度と長期的な価値を生み出す能力を反映する重要な指標だからです。
システムにおけるESG
ESGを文書化されたものだけでなく、真に効果的に展開するために、企業はそれを内部管理システムに統合する必要があります。内部管理ポリシー、取締役会の活動監視プロセスから、ESGリスク評価フレームワークまで、すべてが完全に、明確に確立され、定期的に運用される必要があります。
企業が株主、取引所、管理機関から監督を受けている上場環境において、ESGの運営の実質性は投資家によって徹底的に検証される要素です。コミットメントにとどまらず、実施メカニズムが不足している企業は、グローバル金融機関の「長期投資マップ」からすぐに排除されます。
企業文化におけるESG
最後に、そしてコア要素でもあります。ESGは、企業文化の一部になる場合にのみ実際に運営できます。透明性、誠実さ、謙虚さ、責任などの価値観は、リーダーシップから最前線の従業員、会議室から生産現場まで、組織のあらゆるレベルに吸収されなければなりません。
ESG文化が形成されると、決定はプロセスに従うだけでなく、組織の内面から来ます。これは、市場からのプレッシャーがなくても、企業がますます企業を数字だけでなく、運営の道理で評価する時代において、企業が一貫した行動を維持するのに役立つ基盤となります。そして、まさにそれこそが信頼を生み出すものです。投資家がますます企業を評価する時代において、最も貴重な資産です。
ESGがキャッシュフローを決定
世界の金融市場が持続可能な開発の方向に再構築されている状況において、ESGは資本配分決定を左右する重要な基準の1つとなっています。MSCIとブルームバーグのデータによると、2025年までに、世界の投資資産の50%以上がESG基準から直接影響を受けるでしょう。これは不可逆的な傾向です。
BlackRock、Vanguard、Norwegian Bankなどの主要な投資グループは、ESG基準を満たさない企業に対して厳格な除外メカニズムを適用しています。ナスダック、ロンドン証券取引所(LSE)などの発展途上国市場や、ホーチミン証券取引所(HOSE)でますます明確になっているように、持続可能な開発レポートの標準化システムは、上場企業にとって必須の要件となっています。それと並行して、ADB、IFC、World Bankなどの国際金融機関もESGを導入しています
これは明確なメッセージを伝えています。ESG基準に準拠していない企業は、資金力の不足ではなく、透明性、責任感、持続可能性の管理トレンドへの適応能力の欠如のために、徐々にグローバル投資マップから排除されるでしょう。
ベトナムでは、ESGの波は「自主的」から「強制的」に移行しています。財務省は持続可能な開発報告のロードマップを積極的に推進していますが、ベトナム国家銀行は企業信用格付け枠組みにおけるESGの統合を要求しています。政策から市場、自己資本から銀行信用まで、資金の流れは企業のESGの実質的なコミットメントによって牽引されています。
特に、ベトナムが市場格付けを進める過程において、ESGはグローバルファンドからの長期資金にアクセスするための「通達書」であるだけでなく、金融市場の成熟度を示す兆候でもあります。グリーン債券、ETF、または持続可能な開発指標などのESG製品の存在は、市場構造を深化させるだけでなく、国際投資家の信頼を築き、魅力を高めることにも貢献します。
パンデミックと気候変動がますます深刻化する時代において、投資家は利益だけを求めているのではなく、持続可能性を求めています。そして、ESGは資金が長期的に停止する適切な場所を見つけるのを助ける杖です。
グローバルESGの流れにおけるベトナム:機会と課題
持続可能な開発基準に従ったグローバル資本の流れの転換の波の中で、ベトナムはアジアの潜在的な目的地として台頭しています。ESGは責任の尺度であるだけでなく、国内企業がグローバルバリューチェーンに深く統合し、国際資本市場での競争力を高めるための戦略的機会でもあります。
機会の面では、IFC、ADB、HSBCを含む多くの国際金融機関は、ベトナムを持続可能な金融開発の大きな可能性を持つ国の1つと評価しています。市場は、格上げ後の国際資本の流れを受け入れるための余地のある段階にあり、そこでESG基準は融資決定において「最初のフィルター」としての役割を果たします。ベトナムには、初期段階からESGを統合する準備ができている、若くて柔軟な企業エコシステムもあります。これは、ブレイクスルーを生み出すための稀
それに伴い、若年層人口、高い都市化率、そして急速に発展しているデジタル経済は、ESGが新たな成長原動力となり、従来の資源活用モデルに徐々に取って代わる基盤となるでしょう。
しかし、ベトナムにおけるESGの道のりは、多くの課題にも直面しています。国際的な慣行に従ったデータ、測定システム、レポートの標準化の欠如により、多くの企業が十分な信頼性のあるESGレポートを作成することが困難になっています。現在、ベトナムには独立した信頼できるESGランキング組織が不足しており、監視と変革の原動力の創出に空白が生じています。特に、短期的な考え方は依然として一般的です。一部の企業は依然としてESGを長期的な価値への投資ではなく、コストと見なしています
ESGを企業の血統に真に浸透させるためには、国家、企業、投資家、メディア、学術界間の多層的な行動連合が必要です。国家は明確な法的枠組みを確立し、ESGレポートの義務的なロードマップを推進し、先駆的な企業に財政優遇措置を講じる必要があります。企業はESGをコア戦略と見なし、ガバナンスシステムに投資し、内部能力を構築する必要があります。投資家は、ESGを融資決定における必須基準とする必要があります。メディアは決定的な役割を果た
ESGを市場信頼に変える上でのIRの役割
ESGが持続可能な価値創造の旅であるならば、IRはそれらの価値を説得力、透明性、戦略的に投資家に届けるための導き手です。非金融データが投資決定をますます支配する時代において、IRは報告書を発表するだけでなく、ESGの理想と市場の期待を結びつける人です。
まず第一に、IRは企業の内部ESGエコシステムを接続する人です。これには、環境、人事、運営、法制度、内部管理など、多くの部門からの情報を理解し、統合する必要があり、それによって体系的なESG情報公開に役立つ、一貫したデータフレームワークを作成する必要があります。
第二に、IRは真の価値を検証する人である必要があります。あらゆる「グリーンウォーキング」の兆候に対抗します。多くの企業がまだ「ESGを学ぶ」段階にあり、運営モデルを真に変革していない状況において、IRは市場に提供される情報が真実で、根拠があり、企業のコミットメントのレベルを正確に反映しているかどうかを選別、反論し、保証する役割を果たします。これは、上場の信頼と投資家の信頼を守るための最初の防御線です。
第三に、IRは市場言語で物語を語る人です。すべての投資家が持続可能な開発の専門家が理解する方法でESG言語を理解できるわけではありません。したがって、IRはESGデータを経済的価値に変換する必要があります。コスト-利益、リスク-機会、短期-長期。20%削減された排出量指数は単なる数字ではなく、資本コストを削減し、ESGファンドへのアクセス機会を増やすための基盤でもあります。
最後に、IRはESGの旅程を監督する人です。彼らは市場へのESGコミットメントの進捗状況を報告するだけでなく、投資家の期待に企業内部に応え、継続的な改善と効果的な対話を生み出します。
したがって、ESG時代におけるIRチームは、技術的な役割を超越する必要がある。彼らは戦略的思考を持ち、財務・経営・持続可能な開発を理解し、法的知識を持ち、同時に方向性を示すコミュニケーション能力を持っている必要がある。IRは、経営陣の外部への「後継者」であるだけでなく、「信頼の建築家」であり、企業の長期的な価値に対する市場の感覚を形作る人である。
ESGは単なる道ではなく、発展の運命です。
ESGはもはや選択肢ではなく、信頼と責任が希少な資産である時代において、企業は単なる数字ではなく、価値観、倫理、ビジョンのエコシステムです。市場の要求を満たすだけでなく、持続可能な開発哲学のためにESGに早期に進出する人は、リーダーシップを発揮するでしょう。
この道のりにおいて、IRはもはや観察者、レポートの伝達者ではありません。IRは変革の中心であり、データ、市場の信頼、そして真の価値の言語でESGの旅を語る人です。ESGが企業と投資家の共通言語になると、IRは最も正直で戦略的な翻訳者になります。
非金融リスクが企業の運命を形作ることができる世界では、ESGは導き口であり、IRは長期的な信頼を築くための舵取り役です。グローバルな感情に触れることができる市場、企業、ブランドはすべてESGの価値とともに生きている実体です。
「信頼が希少な資産である世界では、ESGは信頼を測定する単位であり、IRはその信頼を構築する人々です。」
あなたは、あなたは、
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