火曜日の取引セッションでは、投資家が今週の主要な中央銀行の会合に注目を移したため、米ドルはわずかに変動しました。市場は同時に、中東の紛争の展開と原油価格の見通しを注意深く監視しています。
ホルムズ海峡が依然として大部分封鎖されている状況下で、供給途絶の懸念から原油価格が1バレルあたり100米ドル以上を維持しているため、中東での紛争は引き続き焦点となっています。前のセッションでは、一部の船舶がこの重要な海上ルートを通過できた後、原油価格が下落しました。
ジェフリーズのエコノミストであるモヒット・クマール氏は、イランがインド、中国、南アジア地域に向かう貨物船がホルムズ海峡を通過することを許可すれば、世界の石油供給への圧力は大幅に軽減される可能性があると述べています。同時に、イランは依然としてこのルートを通る輸送活動を支配していると主張できます。
一方、イランは火曜日にアラブ首長国連邦を標的とした新たな攻撃を開始しました。これらは、ドナルド・トランプ大統領が以前は起こりそうにないと考えていた米国の湾岸同盟国を標的とした攻撃です。
焦点は中央銀行の反応に移る
投資家は現在、世界経済が2022年と同様の環境に戻っているかどうか疑問を呈しています。2022年は、中央銀行が一斉に強力な金融引き締めサイクルを実施した時期です。
米連邦準備制度理事会(FRB)は水曜日に政策決定を発表する予定である。その翌日には、欧州中央銀行、イングランド銀行、日本銀行も金利決定を行う予定である。
アナリストは、これらの中央銀行が金利を据え置く可能性が高いと予測している。しかし、市場は、政策立案者が中東での戦争の影響にどのように対応するかについての兆候を注意深く監視するだろう。
コメルツ銀行の外国為替アナリストであるアンチェ・プラフケ氏によると、中央銀行は以前の物価ショックからの教訓として、インフレ期待の動向を注意深く監視することができます。彼女はまた、パンデミック後の段階よりも迅速に対応できる可能性があると述べています。
トレーダーは現在、欧州中央銀行が2026年に金利をほぼ2回引き上げる可能性を評価しています。これは、市場が金利引き下げの可能性を約50%と予測していた紛争勃発前と比較して大きな変化です。
HSBCのグローバル通貨調査部門責任者であるポール・マッケル氏は、現在の状況は、ロシアとウクライナの戦争が始まった2022年とは異なると述べています。当時、米ドルはFRBの金融引き締め政策と、より弱い世界成長見通しによって支えられていました。これらの支援要因は現在、もはや明確ではありません。
ユーロは0.15%下落して1.1490米ドルになりました。それ以前の月曜日の取引では、欧州共通通貨は1.1409米ドルに下落し、2025年8月以来の最低水準となりました。
マッケル氏によると、湾岸地域のエネルギー供給の制限が長引けば、ユーロ/米ドルレートは1.10から1.12の範囲で変動する可能性があります。
6つの主要通貨バスケットに対する米ドルの強さを示す米ドル指数は、0.05%わずかに上昇して99.90ポイントになりました。それ以前の金曜日には、この指数は100.54ポイントに達し、2025年5月以来の最高値でした。
円は依然として介入圏に近い
日本円は159.31円/米ドルまで下落し、日本の当局が繰り返し口頭で警告を発しているにもかかわらず、160の閾値まであとわずかとなった。2月末に紛争が勃発して以来、円は米ドルに対して2%以上の価値を失った。
日本銀行の植田和男総裁は、コアインフレ率が銀行の目標水準である2%まで徐々に上昇していると述べました。彼は、物価上昇は確実な賃金上昇を伴う必要があると強調しました。
バークレイズによると、原油価格が上昇し続け、ホルムズ海峡が長期にわたって封鎖され、日本銀行の会合が穏健なメッセージを出す場合、米ドル/円レートは、2024年に外国為替市場への介入が記録された地域である161ゾーンに到達する前に、160の節目に挑戦する可能性があります。
片山聡日本財務大臣は、政府は外国為替市場やその他の金融市場の激しい変動に対処するために断固たる措置を講じる用意があると述べました。
一方、オーストラリアドルは、同国中央銀行が慎重な投票の結果、利上げを決定した後、ほぼ横ばいになりました。この通貨は、取引セッション中に一時0.7095米ドルに達した後、わずか0.05%上昇して0.7074米ドルになりました。
