米国とイスラエルによるイランへの共同攻撃後の緊張した地政学的展開は、中東での石油供給の中断の危険性に対する懸念を引き起こし、同時に世界的な景気後退のリスクを高めました。この情報は、国内投資家の心理に急速に悪影響を与えました。
アナリストは、最大の経済的影響は、世界のエネルギーサプライチェーンの混乱のリスクにあると考えています。世界の石油供給量の約20%を輸送する航路であるホルムズ海峡は、監視の中心となっています。なぜなら、ここでのいかなる混乱も、原油価格、輸送コスト、市場の防御心理を大幅に押し上げる可能性があるからです。
そのような状況下で、投資チャネルは、資金が安全資産にシフトする傾向があり、同時にリスクの高い資産に対してより慎重になっているため、明確な二極化に直面しています。
株式市場について、VNDirect証券会社の専門家は、それほど肯定的ではないと評価しています。歴史的統計によると、地政学的緊張による強い売りは、長期にわたる市場の下落サイクルの始まりではなく、一時的なものであることがよくあります。
短期的には、投資家がイベントが経済や企業活動に与える影響の程度を評価するにつれて、株式などのリスク資産から資金が流出する傾向があります。
したがって、株価指数は短期的には調整圧力にさらされる可能性がありますが、紛争が地域規模の戦争にエスカレートしない場合、すぐに安定を取り戻す可能性があります。市場の動向は、石油・ガス、肥料、海運、ゴムなどの恩恵を受けるセクターグループと、航空や輸入に大きく依存する企業などの悪影響を受けるセクターグループの間でも大きく二極化する可能性があります。
中期的な視点から見ると、米国とイランの紛争が地域戦争にエスカレートせず、数週間後に沈静化する可能性が高いシナリオです。その場合、世界のエネルギーサプライチェーンと世界経済への影響は制御され、市場心理は徐々に安定を取り戻す可能性があります。
投資家は、株主総会シーズン、企業の2026年の事業計画、2026年3月のFTSE市場格上げのレビュー結果、およびベトナムの2026年第1四半期のマクロデータなどの基本的な要因に注意を向けることができます。このシナリオでは、VN指数は、2026年第1四半期末または第2四半期初めに1,900ポイントの抵抗帯の試練に引き続き向かう可能性があります。
ミレア・アセット証券会社の評価によると、航空株グループは、紛争が長引けば最も明確な影響を受ける可能性があります。原油価格の上昇は航空燃料費の高騰を引き起こし、一方、移動需要と消費者心理は弱まる傾向にあります。これは、航空会社の利益率と運航効率に直接的な圧力をかける可能性のある要因です。
航空だけでなく、輸送およびロジスティクスグループもMirae Assetによって中程度から高レベルの影響を受ける対象に分類されています。VTP、HAH、GMD、SKG、VNSなどの企業は、燃料費、輸送保険料、および地政学的緊張がエスカレートし続けた場合のサプライチェーンの中断のリスクからの圧力に直面する可能性があります。より不利なシナリオでは、運用コストが長期にわたって増加すると、特に投入変動に敏感な企業にとって、このグループの利益が損なわれる可能性があります。
