Trade Data Monitor(国際貿易データおよび分析を専門とする企業)と中国税関からのデータによると、金や銀を含むロシアからの中国の貴金属鉱石と鉱石の輸入は、前年同期比で80%増加し、100億米ドルに達しました。
金地金価格は今年約28%上昇しました。これは、地政学的リスクの高まりと貿易摩擦、および中央銀行とETFファンドの買い入れ活動によって推進されています。
ロシアは現在、中国に次ぐ世界第2位の金生産国であり、年間生産量は300トンを超えています。ロシア中央銀行はかつて世界最大の金買い手の1つでしたが、ロシアが2022年にウクライナで軍事作戦を開始して以来、買い越し量は減少しています。
一方、中国人民銀行は、近年、主要な中央銀行の1つであり続けています。
ロシアの金採掘会社も、国内の小売金需要の高まりに恩恵を受けており、国民が貯蓄金の価値を守るために金を買いに殺到した昨年は記録的な水準に達しました。ロシアの消費者は2024年に74トンの金を購入しました。これは、ロシアの年間総金生産量の約25%に相当します。
他の貴金属の最近の価格上昇も、ロシアの主要鉱業グループの収益の改善に貢献しています。MMC Norilsk Nickel PJSCは、世界有数のパラジウムおよびプラチナメーカーの1つであり、今年中国への輸出を強化しました。これら2つの金属の価格は、2025年にそれぞれ38%と59%上昇しました」とTrade Data Monitorのデータは述べています。
ロシアがウクライナに関連する制限措置に直面して以来、ロシアは貴金属、電子通貨、その他の代替資産の使用を強化しています。先週、ジャーナリストのティム・トレードゴールド氏は、銀価格はロシア中央銀行の非公開の、しかし注目に値する買い付けによって支えられている可能性があると述べました。
同氏は、ロシアが初めて国家準備基金に銀を投入すると発表して以来、銀価格が圧倒的に上昇したと述べました。
トレードゴールド氏は、ロシアのBRICSパートナー国である中国、インド、ブラジルも、国際取引における米ドルへの依存を減らすために貴金属の蓄積戦略を支持している可能性があると述べました。
「BRICSグループの計画の一部は、米ドルの使用を避けるために金を蓄積することですが、金価格は現在歴史的な高値に近づいており、これは非常に費用がかかります。一方、銀はBRICSメンバーが米ドルの影響から脱却する計画を継続するのに役立つ可能性があります」と彼は述べました。
銀への投資の魅力を支える他の要因は、強力な工業需要、特にグリーンエネルギーと電子産業からの需要、および金が高価すぎると考えられている市場での宝飾品製造における金の代替銀の使用です。
「しかし、現在の銀市場における最大の要因は投資需要であるように思われます。銀はますます金の代替品と見なされており、投資家が増加し、価格が上昇している別の貴金属であるプラチナに加えています。
Treadgoldは、「ロシア中央銀行が昨年、主に金とプラチナである国の貴金属備蓄庫に銀を投入すると発表してから、追加情報はありません」と述べています。「しかし、最近銀が金よりも優れていることは、銀市場における中央銀行の活動が増加している兆候である可能性があります」と彼は書いています。
これに先立ち、2024年10月24日、ロシアが銀とプラチナグループの金属の備蓄戦略を発表してから1ヶ月も経たないうちに、同国はBRICSブロックに独自の貴金属取引所を設立することを提案しました。この動きは、金、銀、プラチナ、その他の貴金属に対する長年の国際価格決定メカニズムを覆す可能性があります。
この情報は、共通の製品品質基準に基づいて、BRICS首脳による2024年10月23日の共同声明の直後に発表され、メンバー間の貴金属取引の増加を支持しました。
翌日、ロシア財務省も公式声明を発表しました。
「BRICSブロックにおける金属取引メカニズムを構築することは、取引所の原則に基づいた公正で平等な競争の形成につながるでしょう」と、同省は明確に述べました。
