世界の金価格は週末の取引で大きく反転し、FRBのケビン・ワルシュ議長がインフレについて強硬なシグナルを発した後、3%以上下落し、利上げの期待を高めました。
週明け、金先物価格は約48米ドル/オンス上昇し、フィボナッチ38.2%の4,692米ドル/オンスを上回りました。上昇傾向は8月26日のセッションでも続き、金価格は3ヶ月以上ぶりの高値となる4,697.66米ドル/オンスに達しました。
しかし、上昇トレンドは週の半ばから弱まり始めた。米国の7月のPCE報告書は、インフレ率が依然として高い水準にあることを示しており、総合PCE指数は月間で0.2%上昇し、前年同期比で3.7%上昇した。このデータは米ドルを押し上げ、金価格に圧力をかけた。
週末のセッションでは、米国連邦準備制度理事会(FRB)のケビン・ワルシュ議長がジャクソンホール会議で講演した後、反転がより強く起こりました。ワルシュ氏は、政策立案者がコアインフレ率が2%の目標に戻っているとは信じていない場合、FRBにはまだ多くの課題があると述べました。
このメッセージにより、投資家はFRBが利上げする可能性への賭けを増やしました。CME FedWatchによると、FRBが9月に利上げする確率は、ワルシュ氏の演説前の36%から58%に上昇しました。12月の利上げ確率も89%に達しました。
高金利は通常、貴金属が金利収入をもたらさないため、金にとって不利です。金利上昇の期待が高まると、債券利回りと米ドルがサポートされる傾向があり、それによって金の魅力が低下します。
週末の取引では、12月限の金先物価格は1オンスあたり150.70米ドル、つまり3.24%下落し、1オンスあたり4,504.10米ドルになりました。スポット金価格も大幅に下落し、一時1オンスあたり4,445.45米ドルまで下落しました。
したがって、週初めに設定された1オンスあたり約4,700米ドルのピークから、金価格は250米ドル以上下落して週末のセッションで最低水準になりました。大幅な下落は、貴金属が以前のセッションで達成した上昇の大部分も一掃しました。
技術的には、金価格は現在、200日移動平均線を下回り、1オンスあたり約4,641米ドルで取引を終えています。この水準は、今後のセッションでサポートゾーンから抵抗ゾーンに移行する可能性があります。
次の注目すべきサポートゾーンは4,435米ドル/オンス付近にあり、これはフィボナッチ23.6%に相当します。価格がこのゾーンを突破し続ければ、下落圧力が強まり、金はさらに深く下落する可能性があります。
それにもかかわらず、一部の専門家は、金の長期的な上昇トレンドが終わったとすぐに結論付けるべきではないと述べています。貴金属は依然として、米国の公的債務、持続的なインフレ、および資産保護の必要性に対する懸念によって支えられています。
ジャクソンホール後の急落は、金市場が急騰後の過剰購入状態を解消するのに役立つ可能性があります。重要なサポートゾーンで買いが再び現れた場合、金価格は依然として回復する可能性があります。
短期的には、4,692米ドル/オンスの水準は、上昇トレンドを強化するために再び征服する必要がある重要な閾値になります。この領域を超えた場合、アナリストが追跡する次の目標は4,900米ドル/オンスです。
逆に、金価格が4.435米ドル/オンスの範囲を維持できないことは、短期的なトレンドにとってより否定的な兆候となるでしょう。その場合、市場はより低いサポートゾーンを監視することに移行する可能性があります。
それにもかかわらず、来週の見通しに対するアナリストの心理は、完全に否定的なものには変わっていません。貴金属専門のウェブサイトが21人のウォール街の専門家を対象に行った最新の調査では、10人(48%相当)が金価格の上昇を予測しました。6人(29%)が価格は下落し続けると考えています。残りの5人は市場は横ばいになる可能性があると考えています。
個人投資家も回復シナリオに傾いています。調査に参加した207人のうち、59%が来週の金価格の上昇を予想し、21%が下落を予測し、20%が価格は横ばいになると考えています。
来週、投資家は引き続き米国の経済データ、特に非農業部門雇用統計に焦点を当てるでしょう。これらのデータは、金利の期待に直接影響を与え、金価格の次の方向性を決定する可能性があります。
