多くの支援力が、FRB会合前の金価格の大幅な下落を抑制するのに役立つ

週末の取引セッションの終わりに、世界の金価格は前回の投げ売りセッションの後、上昇傾向を取り戻しました。スポット金価格は1オンスあたり約4.347米ドルで取引され、約0.73%上昇しましたが、銀は1.2%以上上昇して1オンスあたり64.26米ドルになりました。

貴金属の回復は、金に圧力をかける一連の要因が一時的に弱まった状況下で起こりました。米ドルは、米国のインフレデータ、米国債利回りの低下により大幅に上昇した後、再び下落しましたが、原油価格は急騰期を経て下落に転じました。

これに先立ち、米国のインフレデータが、米連邦準備制度理事会(FRB)が次回の会合で利上げを継続する可能性があるという期待を高めたため、市場は大きな圧力を受けました。デリバティブ市場の契約は、金利をさらに0.25パーセントポイント引き上げる可能性を非常に高い水準で反映しています。

10年物米国債の利回りはかつて5%に近づいたが、30年物の利回りは5.4%を超え、貴金属が資金を生み出さないため、金に圧力をかけている。しかし、これらの要因がいくらか安定した後、金市場での売り圧力も弱まった。

アナリストによると、注目すべき点は、金が多くの不利な情報に直面しているにもかかわらず、依然として重要なサポートゾーンを維持していることです。貴金属は4.320米ドル/オンスのゾーンを突破しておらず、依然として4269米ドル/オンス前後の50日平均線を維持しています。

これは、特に長期投資家が調整を蓄積の機会と見なしているため、押し目買いが出現していることを示しています。前回の大幅な下落セッションの後、多くの投資家がFRBの金融政策会議からのさらなるシグナルを待つために傍観することを選択したため、売りは弱まる兆候を示しています。

テクニカル要因に加えて、金は地政学的リスクからもサポートを受けています。中東地域の緊張、特にホルムズ海峡経由の石油輸送活動に関連する緊張は、依然としてインフレと市場心理に大きな影響を与える可能性のある変数です。

原油価格は、この重要なルートを通過する輸送活動を維持するための暫定合意に達する可能性の兆候が現れた後、再び下落しました。しかし、供給途絶のリスクはまだ完全に消えていません。緊張が長引けば、エネルギー価格はインフレ圧力をかけ続け、それによって金に対する防御需要を維持する可能性があります。

金価格を支えるもう1つの要因は、中央銀行の買い活動です。多くの経済が公的債務リスク、通貨変動、地政学的不安に直面している状況において、金は引き続き重要な準備資産と見なされています。

それにもかかわらず、金の短期的な見通しは依然としてFRBからのメッセージに大きく依存しています。米国の中央銀行が金利に関する強硬な姿勢を維持すれば、米ドルと債券利回りは貴金属に再び圧力をかける可能性があります。逆に、穏やかな兆候は金の回復の原動力となる可能性があります。

テクニカル的には、4,320米ドル/オンスの領域が重要なサポートレベルと見なされています。この領域を維持すれば、金は4,397米ドル/オンスの抵抗領域、さらには4,490米ドル/オンスに戻る可能性があります。逆に、4,320米ドル/オンスのマークを失うと、調整圧力が価格を4,269〜4,230米ドル/オンスの領域まで引き下げる可能性があります。