金と銀の価格は、金利引き下げの兆候のおかげで急騰

ジェローム・ポウェル米連邦準備制度理事会(FED)議長は、ジャクソンホルト特別会議で期待されていた演説で、市場が期待するように穏やかな口調で語り、通貨と商品市場に大きな変動をもたらしました。

ポウェル氏の慎重に検討された言葉遣いは、金融政策のロードマップについてトレーダーに安心感を与えました。特に、金利引き下げが来月から始まる可能性があることを示唆しています。

市場の反応はすぐに非常に明確でした。投資家が期待を再調整したとき、米ドルは大幅に下落しました。米ドル指数は0.90%下落して97.73となり、金融緩和の期待と米ドルの強さの乖離を反映しています。米ドルの下落は、この状況で通常恩恵を受けている貴金属にとって有利な条件を作り出しました。

コメックスの12月限金先物は36.90米ドル(1.09%相当)上昇し、3418.50米ドル/オンスになりました。この上昇により、金価格は50日移動平均線を上回り、重要な技術的ブレークスルーを記録し、新たな上昇勢いを示唆する可能性があります。

一方、銀はさらに強力さを示しており、1バレルあたり0.78米ドル(2.05%)上昇して39.05米ドルとなり、重要な心理的閾値である39米ドルを超えました。

注目すべきは、金と銀の両方が日中の上昇率が週全体の上昇率とほぼ一致していることであり、一時的な変動ではなく、持続可能な勢いを示唆しています。金は1日あたり1 010%増、銀は1 020%増、週は2 220%増です。

FEDの要因に加えて、金融政策の独立性に対する懸念も金を支えています。ドナルド・トランプ米大統領の、辞任しなかった場合、リサ・クックFED総裁を解任するという発表は、政治介入に対する懸念を高め、資金が安全な資産に向かうようになりました。

注目すべき点は、8月8日から現在まで、銀は0.32米ドル(0.84%)上昇しましたが、金は70米ドル以上(2.03%)下落しました。これはまれな変動です。なぜなら、過去50年間で、銀価格の平均変動は金よりも76%高く、長期変動幅はほぼ2倍であるからです。

銀の強さは、米国株式市場の上昇にも支えられています。ナスダックとS&P 500はそれぞれ約1〜1%上昇し、ダウ・ジョーンズは1.89%上昇しました。これは4月9日以来最大の日中の上昇幅です。銀の工業需要が金よりも大きいという特徴により、この金属は株式市場の活況心理から恩恵を受けています。

緩和政策の兆候、政治的不安定、米ドルの弱体化、株価の急騰の相乗効果が、貴金属にとって有利な環境を作り出しました。

金が重要なテクニカルレベルに戻り、機関投資家の関心を示している一方で、金と並行する通常の状況における銀の優位性は、短期的に価格が上昇し続ける可能性を開きます。投資家は、FRBの次の発言と経済データを注意深く監視して、この上昇傾向を維持する可能性を評価します。