世界の金価格は、約2.5%の減少で取引週を終え、過去6週間で最大の週間の減少を記録しました。米国のインフレは緩和の兆しを見せていますが、市場は原油価格の上昇と金利がより長く高水準を維持するという期待から依然として圧力を受けています。
スポット金価格は週を4,017.30米ドル/オンスで終え、一方、8月渡し金先物は3,973.10米ドル/オンスでした。週を通して、金価格は何度も4,000米ドル/オンスの水準付近で変動しました。
米国の6月の消費者物価指数(CPI)報告書は、価格上昇率が鈍化したことを示しており、米国とイランの紛争がインフレに長期的な影響を与えるのではないかという懸念を和らげるのに役立っています。しかし、中東の軍事的緊張がエスカレートし続ける中で、原油価格が1バレルあたり80米ドル以上に回復したため、このポジティブな心理は長くは続きませんでした。
公表された情報によると、米国はイランに対する空爆作戦を拡大し続けており、一方テヘランは中東の米軍基地への攻撃で対応しています。この展開は、世界のエネルギー供給が中断される可能性があるという懸念を高めています。そのため、ブレント原油価格は週を通して14%以上上昇しました。
エネルギー価格からのインフレ懸念の高まりは、米連邦準備制度理事会(FRB)が金融引き締め政策を維持し続ける可能性があるという期待を強めました。高金利は金の魅力を低下させます。それに伴い、米ドルが2営業日連続で上昇したことも、他の通貨を保有する買い手にとって金をより高価にしました。
CME FedWatchツールによると、市場は現在、9月の会合でFRBが利上げする可能性を約53.3%から56%と評価しています。さらに、原油価格が変動し続けるにつれて、市場はインフレに関する新たなシグナルも注意深く監視しています。
金価格は現在、1月末に記録した高値よりも約25〜30%低くなっています。大幅な調整にもかかわらず、市場は依然として金利期待、米ドルの動向、債券利回り、地政学的リスクの影響を受け続けています。
来週、経済データ発表のスケジュールに注目すべき出来事があまりないため、欧州中央銀行(ECB)の金融政策会議が市場の焦点となるでしょう。現在の予測では、ECBは6月の利上げ後も金利を据え置く可能性が高いとされており、その後の会合で政策を調整する可能性も依然として残されています。
