金価格が重要な支持線を失う
銀価格はより強い売り圧力にさらされ、約3.3%下落して1オンスあたり55.9米ドル近くになりました。銀が1オンスあたり57.15米ドルのサポートゾーンを突破したことは、貴金属市場を覆っている慎重な心理を示しています。
下落は、今週発表された米国のインフレ指標が価格圧力が緩和されたことを示しているにもかかわらず起こりました。6月の消費者物価指数は0.4%下落し、一方、製造業物価指数は0.3%下落しました。当初、この数値は、米連邦準備制度理事会(FRB)が金融政策運営においてより穏健な立場に移行する可能性があるという期待を高めました。
しかし、新たな報告書で米国経済が依然として回復力を維持していることが示されたため、肯定的な反応は急速に弱まりました。6月の小売売上高は0.2%増加し、予想通りでした。新規失業保険申請件数は8,000件減少し、208,000件となり、10週間ぶりの低水準となり、予想を下回りました。
消費者支出は明らかに弱まっておらず、投資家はFRBがすぐに緩和に移行する必要はないと考えている。市場は依然として7月末の会合でFRBが金利を据え置く可能性に傾いているが、米国10年債の利回りは4.57%の範囲に戻った。米ドル指数も100.54ポイント近くまで上昇した。
これらの要因は金の魅力を低下させます。なぜなら、利益を生み出さない貴金属は、債券利回りと米ドルが同時に上昇すると不利になることが多いからです。
多くの相反する影響要因
米国の消費者景観は完全にポジティブではありません。自動車を除くコア小売売上高は、6月に0.2%減少し、予測を下回りました。しかし、GDPを計算するために使用される売上高グループは0.5%増加し、予想通りでした。
一方、住宅市場は引き続き弱い兆候を示しています。米国の待機住宅購入契約指数は6月に5.4%下落し、0.5%の下落予測を大幅に上回りました。前年同期と比較して、この指数は0.3%下落しました。
一方、ホルムズ海峡の緊張は大きな変動を引き起こし続けています。輸送活動はまだ完全に閉鎖されていませんが、軍事的圧力と封鎖の危険に直面しています。ブレント原油価格は1バレルあたり約86米ドルに上昇し、WTI原油は1バレルあたり約80.70米ドルです。
地政学的リスクは通常、避難需要を支えます。しかし、原油価格の上昇はインフレの再燃への懸念も高め、債券利回りを押し上げ、金の回復力を制限しています。
技術的には、3,973〜3,959米ドル/オンスの範囲が近いサポートとなっています。3,959米ドル/オンスを下回ると、金価格は3,942米ドル、さらには3,886米ドル/オンスまで下落する可能性があります。
反対に、金は短期的なトレンドを改善するために4,044米ドル/オンスを超える必要があり、4,094〜4,140米ドル/オンスの領域を目指す必要があります。
注意:この記事は市場の動向に関する参考情報を提供するだけであり、投資勧告ではありません。金価格は、金利、為替レート、経済状況、地政学的な変化に直面して大きく変動する可能性があります。投資家は慎重になり、財務能力、リスク許容度を検討し、価格が急騰したときに追いかける心理を避ける必要があります。
