世界の金価格が高騰、真の原動力が背後に

昨夜の世界の金価格は3 735米ドル/オンスを超え、2022年末の2倍に上昇しました。上昇傾向は多くの要因によりさらに長引くと予測されています。

中央銀行からの強力な買いの波と、ETFファンドへの資金流入を通じて示される大きな投資需要が、主な原動力と考えられています。

それに加えて、上昇は、ドナルド・トランプ米大統領の下での西側安全保障政策の混乱、貿易戦争、FEDの独立性への懸念によっても推進されています。

中央銀行はどのように金を購入するのか?

コンサルティング会社Metals Focusによると、2022年から現在まで、中央銀行は毎年1 000トン以上の金を純購入しています。2025年には、この数は約900トンと予測されており、2016年から2021年の年間平均457トンの2倍になります。

多くの発展途上国は、西側諸国が2022年にロシアの外貨準備のほぼ半分を凍結した後、米ドルから多様化したいと考えています。

世界金評議会(WGC)は、IMFへの公式報告書の数値が2024年の総需要の34%を占めており、このグループは2022年から2025年の世界の金総需要の23%を占めており、2010年代の平均の2倍であると述べました。

ジュエリー需要は依然として低迷しているのか?

宝飾品の金需要 - 最大の物資需要源 - は、価格高騰により買い手が躊躇したため、2025年第2四半期に14%減少し、341トンとなり、2020年第3四半期以来の最低水準となりました。

最大の2つの市場である中国とインドは、5年で3回目の50%未満の市場シェアを占めています。Metals Focusは、ジュエリー金加工は2024年に9%減少し、今年はさらに16%減少する可能性があると推定しています。

個人投資家は依然として金地金、コインを好むのか?

小売投資における製品の好みは大きく変化しましたが、総需要は依然として高いです。WGCによると、2024年には金地金の需要は10%増加しましたが、トレンド購入は31%減少し、この傾向は2025年も続きました。

Metals Focusは、アジアが依然として高い価格を期待しているため、純物資投資が2%増加し、1 218トンになると予測しています。

ETF金は追加の資本を呼び込むのか?

ETF金ファンドはますます重要な役割を果たしており、2025年前半に397トンの資金流入を記録し、2020年以来の最高値を記録しました。6月末の総金保有量は3 616.59トンに達し、2022年8月以来の最高値をわずか5年前の3 915トンに上回りました。

Metals Focusは、2025年のETPファンドへの純資金流入が500トンに達すると予測しており、2024年には7トンの純資金流入が記録されました。