世界の金価格は急騰する可能性があるが、投資家は慎重になるべき

FEDが金価格をサポートする情報

投資家が懸念しているのは、金市場がどれだけの緩和レベルを反映しているかということです。この貴金属は1オンスあたり3 600米ドルの水準で週を終えました。

独立系貴金属アナリスト、BubbleBubble Reportの創設者であるジェシー・コロンボ氏は、金は米連邦準備制度理事会(FRB)の緩和の期待に応えるだけでなく、ドナルド・トランプ米大統領と彼の政権が金利引き下げを推進し続けているため、米国の金融政策に関する不確実性にも対応していると述べました。

コロンボ氏は、米国の労働市場が著しく弱体化し、景気後退のリスクが高まると、新たな緩和サイクルが金利をさらに100ベーシスポイント引き下げる可能性があると指摘しました。しかし、彼はFRBが過剰に対応するリスクがあると警告しました。

「FEDが独立性を失うことは、必要以上に強力な緩和につながる可能性があります。この混乱はすべて、金価格をさらに押し上げるでしょう」と専門家は述べています。

abrdnのETF戦略ディレクターであるロバート・ミント氏は、現在のFRBの緩やかな利下げ計画は、金の技術的なブレイクスルーの勢いを3 700米ドル/オンスまで押し上げ続けると述べました。しかし、FRBが予想よりも大胆に行動する可能性があるため、リスクは依然として金価格の急騰シナリオに傾いているとも強調しました。

同氏は、2年物債の利回りに基づいて、FEDが年末までにさらに100ベーシスポイント利下げする根拠があると述べました。問題は実施方法です。

ミント氏は、新しい労働データが雇用統計の大幅な減少を示した後、FEDが50ベーシスポイントの引き下げの動きで驚きを与える可能性があると述べました。

先週、予備データから約100万人の雇用が除外されました。これは、過去10年間の平均の3倍の低さであり、最悪です。

CME FedWatchツールによると、市場は来週の会合でFRBが50ベーシスポイント引き下げる可能性は5%に過ぎません。一方、FEDの3月更新の経済予測は、来年2回の利下げの期待を示しています。

緩和への期待が高まっていますが、一部の専門家は、ウォール街の「囁き」が実現しなければ、これは金にとって短期的なリスクになる可能性があると警告しています。

価格は急騰する可能性があるが、投資家は慎重になるべき

FXTMの高級アナリストであるルクマン・オトゥンガ氏は、来週の50ベーシスポイントの下落は、金価格を1オンスあたり3 700米ドル以上に簡単に押し上げる可能性があると述べています。しかし、彼は投資家に慎重になるよう勧めています。

「市場は25ベーシスポイントをカットすると予想していたため、重要なのはドットパレットチャートの更新であり、金価格が上昇または調整を続けるかどうかを決定します。市場は9月以降の合計50ベーシスポイントの下落を期待しています。ドットパレットは、金価格を安定させるためには、より適切またはそれ以上である必要があります。

どの安値もテクニカル調整を活性化する可能性があります。テクニカル的には、金が3 650米ドル/オンス以上で取引を終えた場合、価格は3 675米ドル/オンスと3 700米ドル/オンスを再テストする可能性があります。逆に、価格が3 650米ドル/オンスを下回った場合、価格は3 600米ドルと3 350米ドル/オンスまで押し戻す可能性があります」と専門家は述べています。

Pepperstoneの高級アナリストであるマイケル・ブラウン氏は、市場はFEDの緩和の可能性を過大評価しており、インフレ率は依然として高いと述べています。彼は、FEDが来週50ベーシスポイントの引き下げは難しいと予測しています。

「FEDは期待と比較して失望させる可能性があると思います。なぜなら、次の削減は経済見通しに依存しており、ドットパレットは依然として維持される可能性があり、年間で50ベーシスポイントの下方修正の期待を示唆しているからです。一方、市場は約70ベーシスポイントの割引を行っているため、これは株価、債券、金の下落につながる可能性があります。」

しかし、ブラウン氏は依然として長期的に楽観的です。「私は金のすべての調整局面を買いの機会と見なしています。なぜなら、準備基金が引き続き多様化し、FEDの独立性が引き続き損なわれているからです。」

サクソ銀行の商品戦略部門責任者であるオレ・ハンセン氏も、短期的な変動よりも長期的な変動に目を向けていると述べました。なぜなら、テクニカルな勢いが価格を1オンスあたり3 800米ドルまで押し上げる可能性があるからです。「現在の疑問は、金利引き下げが利益確定の機会になるかどうかです。私はそうあると思います。しかし、一般的に、これは価格上昇の物語を強いるだけなので、すべての調整は買いの機会です。」