昨夜の世界の金価格は、最新の報告書で米国の雇用需要が引き続き弱まっていることが示された後、急騰しました。この動きは、米連邦準備制度理事会(FRB)が間もなく金利を再び引き上げるのではないかという懸念を軽減しました。
米国での取引セッションの開始時に、スポット金価格は1オンスあたり約4,058.9米ドルで変動し、約0.11%上昇しました。しかし、労働市場データが発表された後、貴金属はすぐに新たな買いを引き付け、4,094.4米ドル/オンスに上昇しました。
雇用データが金価格を押し上げる
米国労働省の雇用・ローテーション調査報告書によると、6月の求人数は736万件に減少し、前月の調整済みの754万件を下回りました。
この結果は、市場が以前に発表した約744万件の求人予測よりも低くなっています。求人数が減少していることは、米国企業が採用活動においてより慎重になっていることを示しています。
報告書の他の構成要素は、急激な減少を反映していません。採用された人の数は約530万人を維持しており、採用率は3.4%です。自主的に退職した労働者の数は320万人に達し、解雇および解雇された人の数は180万人です。
上記の数値は、米国の労働市場が依然として比較的安定しているものの、勢いを失いつつあることを示しています。これは景気後退の危険性に関する警鐘ではありませんが、FRBが金融政策を引き締め続ける前に、より慎重になる可能性があります。
それ以前は、FRBの利上げの可能性が再び議論されたため、金価格は圧力を受けました。7月29日の会合で、FRBは連邦金利を3.5〜3.75%の範囲に維持しました。しかし、同機関は次のステップに関する明確な方向性を示しませんでした。
コアインフレ率は依然として高く、一方、米国の製造業活動は回復の兆しを見せています。7月のISM製造業指数は55.6ポイントに上昇し、2022年以来の最高水準となりました。これらの兆候により、市場は金利が引き続き引き上げられる可能性を排除できません。
それでも、労働市場が引き続き冷え込む場合、FRBは利上げ計画を延期する可能性があります。金利の低下は、貴金属が債券のような固定キャッシュフローをもたらさないため、通常、金にとって有利です。
金価格は多くの相反する牽引力に直面
金の上昇は、米ドルの回復と米国債利回りによって依然として抑制されています。米ドル指数は弱体化の後、再び上昇しましたが、米国10年物国債利回りは4.7%前後で変動しました。
ドル高は、他の通貨を使用する購入者にとって金をより高価にします。一方、債券利回りの上昇は、金のような非収益資産を保有することの機会費用を増加させます。
中東の地政学的リスクもまだ完全に解決されていません。しかし、ホルムズ海峡での通常の活動再開の可能性に関連するシグナルは、石油供給の中断のリスクを軽減しました。
ブレント原油は1バレルあたり約84.82米ドル、WTI原油は約80.78米ドルで取引されています。原油価格の安定はインフレ圧力を軽減するのに役立ちますが、同時に金に対する安全資産としての需要の一部を弱めます。
サポート面では、中国の金ETFへの資金流入が増加し続けています。中央銀行の金購入活動も、強い米ドルとFRBの利上げの可能性に関する憶測の影響を補うと予想されています。
今後数日間で、市場は民間部門の雇用統計、7月の非農業部門雇用者数、および8月12日に発表される米国の消費者物価指数を注視するだろう。雇用が引き続き弱まる場合、金価格はさらなるサポートを受ける可能性がある。逆に、肯定的なデータは、FRBが金融引き締め政策を維持する可能性を強化するだろう。
注意:この記事は市場の動向に関する情報のみを提供しており、投資勧告ではありません。
