金価格は上昇したが、依然として銀とプラチナに次ぐ

先週のプラチナ先物は1オンスあたり1 400米ドルを超えました。価格は7月のピークから下落しましたが、依然として11年ぶりの高値に近づいており、年初から54%以上上昇しています。

プラチナの上昇傾向の大部分は、投資家が価値の低い貴金属に移行しているため、ここ数ヶ月で起こっています。

一方、銀先物契約は42米ドル/オンスを超え、14年ぶりの高値を記録しました。銀価格は年初から現在までに約46%上昇しました。

金は3位で、価格は約3 681米ドル/オンスで、年初から約40%上昇しました。

これは金の役割を貶めることを目的としているわけではありません。逆に、貴金属市場での広範囲な価格上昇は、長期的な上昇傾向を示しています。伝統的に、金は金とプラチナに追い抜かれる前に、上昇サイクルの最前線をリードしていることを示しています。これは、多くの投資家が上昇トレンドを確認するシグナルと見なしています。

銀とプラチナの両方が同様の勢いから恩恵を受けており、投資需要が増加し、長期にわたる供給不足と衝突しています。

TD証券の商品アナリストは、最近のレポートで、ロンドン金市場協会(LBMA)の倉庫の在庫が7ヶ月以内に枯渇する可能性があると警告しました。彼らは、投資需要が加速すれば、在庫はわずか4ヶ月で消滅する可能性があると付け加えました。

アナリストは、これは2024年4月から追跡してきた銀の供給過剰の「絶頂期」である可能性があると説明しています。現在の勢いでは、銀価格は1オンスあたり50米ドルまで急騰する可能性があります。

一方、プラチナ市場は今年85万オンスの供給不足になると予想されており、これは3年連続の供給不足です。

アナリストは、金、銀、プラチナはすべて、FEDが来週政策緩和サイクルを再開する予定であるため、良好なサポートを受けていると指摘しています。金利の低下は、米ドルと短期債券利回りを低下させ、これらの無利子資産を保有する機会コストを削減すると期待されています。

しかし、銀とプラチナは大幅な価格上昇の可能性をもたらす一方で、両方とも金よりも市場規模が小さいため、価格は双方向で大きく変動しやすいという大きなリスクも含まれています。

もう一つ重要なことは、貴金属価格が上昇している理由を理解することです。多くの投資家は銀とプラチナを価値のある投資と見なしていますが、究極の安全資産は依然として金です。

金は、米ドルへの信頼が低下したときに市場を上昇サイクルに導きました。金は変動の少ない資産であり、第三者からの地政学的リスクを負わないため、完璧な「世界通貨」であり、米ドルの最大のライバルとなっています。