金価格はまだブレイクスルーできない
北米市場が週明けの取引を開始する前、スポット金価格は4.112米ドル/オンス前後で変動し、約0.13%下落しました。一方、スポット銀価格は1.62%上昇し、約56.73米ドル/オンスになりました。
その後、金価格は3,982.20〜4,040.90米ドル/オンスの範囲で変動しました。貴金属は4,040米ドル/オンス以上の価格帯をテストした際に再び失敗し、売り圧力が依然として存在することを示しました。
この動向により、金価格は重要なテクニカルゾーンである1オンスあたり4,023.35〜4,65.83米ドルを下回って推移しました。
反対に、銀価格は1オンスあたり55.40〜57.60米ドルの範囲で変動しています。先週大幅に下落した後、この金属は大幅な回復を記録しましたが、依然として1オンスあたり58.53〜59.44米ドルの抵抗帯を突破していません。
貴金属市場の心理は相反する影響を受けています。米国とイランの間の緊張は、安全資産を保有する必要性を高めています。しかし、原油価格の高騰はインフレへの懸念も引き起こし、米国の金融政策の見通しをより予測不可能にしています。
最近の米国の経済データは、市場が米連邦準備制度理事会(FRB)の方向性に明確な変化があると信じるほど弱くはありません。
これに先立ち、6月のインフレ率の低下は、金利引き上げの圧力を軽減するのに役立った。しかし、小売売上高の増加、失業保険申請件数の減少、フィラデルフィア地域の生産活動の力強い回復、消費者信頼感の向上は、FRBが早期に政策を緩和するという期待を弱めた。
市場は現在も、7月29日の会合でFRBが金利を据え置く可能性に傾いている。しかし、特にエネルギー価格が上昇している状況下では、FRBが今年残りの数ヶ月で少なくとも1回は利上げを継続する可能性は排除されていない。
10年物米国債の利回りは4.57%前後で推移しています。米ドル指数は100.87ポイント近くまで上昇しました。ドル高と高利回りは、金利をもたらさない資産である金の魅力を低下させ続けています。
原油価格がインフレ圧力を高める
ホルムズ海峡の動向は、引き続き市場の特別な関心を集めています。この地域を通過する輸送活動は、軍事的圧力が高まる中で依然として変数です。
米国のWTI原油価格は1バレルあたり82〜83米ドル前後で取引されており、ブレント原油は1バレルあたり89〜90米ドルの範囲で変動しています。
金価格に関しては、原油価格の上昇は双方向の影響を生み出します。地政学的リスクは安全資産の需要を促進しますが、インフレリスクの増加により、債券利回りは高水準を維持する可能性があります。これは、貴金属の価格上昇の可能性を引き続き制限します。
一方、銀価格は通常、金利、米ドル、リスク許容心理の変動に対してより強く反応します。したがって、回復しているにもかかわらず、債券市場からの圧力が強まれば、銀価格は依然として大きな調整のリスクに直面しています。
テクニカル的には、金価格の短期的なトレンドは依然として下落傾向にあり、価格はまだ4.023.35米ドル/オンスの領域を超えることができません。
今後のセッションでは、投資家はFRB当局者の発言、9月の金利の期待、ホルムズ海峡での輸送活動の混乱のリスクを引き続き注視するでしょう。これらは、金と銀の両方の短期的なトレンドを決定する可能性のある要因と見なされています。
記事の情報は参考情報のみであり、投資勧告ではありません。
