週明けの金価格の下落、専門家は予想外の予測

金価格、大幅上昇の週後に調整

9月21日早朝、世界の金価格は、変動の激しい取引週の後、下落に転じました。午前7時50分(ベトナム時間)現在、スポット金価格は0.27%下落し、1オンスあたり4,366米ドルになりました。

調整の動きは、貴金属が1週間の強い回復を経験した直後に行われました。それ以前は、市場が原油価格の上昇を懸念し、米国債利回りが5%の閾値に近づき、米連邦準備制度理事会(FRB)が金利について慎重な見方を維持したため、金価格は一時的に大きな売り圧力にさらされました。

しかし、金融政策決定が発表された後、売り圧力は徐々に弱まりました。原油価格が再び下落し、米ドルが弱体化し、米国債利回りがピークから離れたことが、金の回復の条件を作り出しました。

先週末の取引では、スポット金価格は一時4,400米ドル/オンスの領域に近づき、4,377米ドル/オンス前後で取引を終えました。週全体では、貴金属は依然として上昇を記録し、3週間連続の下落を止めました。

金利圧力は依然として障害となる要因

週明けの取引で金価格がわずかに下落したことは、明確な反転シグナルではなく、急速な上昇後の調整と見なされています。

現在、市場は依然として2つの要因グループの間で綱引き状態にある。1つは、エネルギー価格の下落によりインフレが緩和されるという期待であり、金の需要を支えている。もう1つは、米国債利回りが依然として高水準を維持しているため、金融政策からの圧力である。

最新の政策会合後、FRBは金利を0.25パーセントポイント引き上げ、目標金利幅を3.75-4%に引き上げた。更新された予測によると、FRB当局者の大部分は、年末までにさらなる利上げの可能性を依然として残している。

10年物米国債の利回りは5%前後に戻り、一方、米ドルは強気の兆候を見せています。これらは、非収益資産の魅力を低下させるため、金に圧力をかけることが多い要因です。

それにもかかわらず、地政学的リスクは依然として金価格の支えとなっています。中東地域の緊張、特にホルムズ海峡を通過するエネルギー輸送活動をめぐる問題に関連する動きは、投資家が引き続き守備的な需要を維持することを余儀なくさせています。

新しい週の見通しは依然としてポジティブに評価されています

貴金属専門サイトによる最新の金価格トレンド調査によると、市場の心理は依然として価格上昇シナリオに傾いている。

調査に参加したウォール街の専門家グループでは、16人全員が今週も金価格が上昇し続ける可能性があると予測しました。一方、220人の個人投資家を対象としたオンライン調査では、58%が金価格の上昇を予想し、24%が下落を予測し、19%が価格は横ばいになると考えています。

ポジティブな心理が優勢であるにもかかわらず、市場は今週も米国の経済データを監視する必要があります。生産活動、労働市場、消費者心理に関する新たな指標は、FRBの金利動向への期待に影響を与え、それによって金価格に直接影響を与える可能性があります。

技術的には、4,396〜4,405米ドル/オンスの領域は、上昇トレンドを拡大し続ける可能性を確認するための重要な領域と見なされています。逆に、売り圧力が増加した場合、4,331米ドル/オンス付近のサポートゾーンが監視する必要がある領域になります。

したがって、週明けの午前中の金価格の下落は、懸念される兆候を生み出していません。市場は依然として金利、米ドル、債券利回り、地政学的要因の変化に対応する段階にあります。投資家は、次のトレンドを評価する前に、新しいデータをさらに監視する必要があります。