Kitcoによると、世界の金価格は、投資家が米連邦準備制度理事会(FRB)の金利政策、インフレの動向、中東の地政学的緊張を同時に監視しているため、来週も引き続き慎重に変動すると予測されています。
フェニックス・フューチャーズ・アンド・オプションズの会長であるケビン・グレイディ氏は、流動性が低く、投資家を覆っている期待心理のために、現在の金市場は明確なトレンドを形成していないと述べています。
グレイディ氏によると、現在の取引の大部分は、市場に新たに参入した投機資金ではなく、主に先物契約間のポジションシフト活動です。
同氏は、地政学的な動向は価格に大きな影響を与える可能性があるため、金の増減リスクは現在かなり均衡していると述べました。
「現在の値下げリスクは値上げリスクと同等だと思います。なぜなら、どんなニュースもこの市場に大きな影響を与える可能性があるからです」と彼は述べました。
この専門家によると、投資家は市場が長期休暇に入り、流動性が低下している状況で、大型ポジションの開設を制限しています。短期的には、金価格は引き続き狭い範囲で変動する可能性が高く、持続可能な上昇トレンドを形成するのに十分な強力な推進力は現れていません。
金融政策の観点から、トレード・ネーションの上級市場アナリストであるデビッド・モリソン氏は、市場がFRBが利上げを継続する可能性にますます強く賭けるようになるにつれて、金はさらなる圧力に直面する可能性があると述べています。
CMEのFedWatchツールによると、年末までにFRBが金利をさらに25ベーシスポイント引き上げる確率は現在42%であり、金利を据え置く可能性よりも30%高い。同時に、FRBが今年合計50ベーシスポイント引き上げる可能性は22%に上昇したが、1ヶ月前はほとんどゼロだった。
モリソン氏は、この展開は金にとって不利になる可能性が高いと述べました。彼はまた、米国の公的債務がGDPの100%を超えているにもかかわらず、市場は現在、連邦予算の赤字についてそれほど心配していないと指摘しました。
モリソン氏によると、来週の重要な経済データが少ない状況では、投資家はイラン紛争に関連するリスクの監視に引き続き注力するでしょう。ヨーロッパ、イギリス、米国での休暇も、週明けの取引をかなり低迷させる可能性があります。
ミシガン大学の消費者心理調査が週末のセッションで失望させた後、市場は現在、米国カンファレンス・ボードの消費者信頼感レポートに注目を移しています。
ミシガン大学によると、消費者心理指数は過去最低の44.8ポイントに低下し、1年間のインフレ期待は4.8%に上昇しました。
週末には、市場は2回目の発表となる米国の第1四半期GDPデータを受け入れるでしょう。しかし、アナリストによると、4月のインフレデータと個人消費支出(PCE)指数が最も注目される焦点です。
アナリストは、インフレ圧力が引き続き高まれば、金価格はより敏感になる可能性があると示唆しています。
一方、FxProのシニア市場アナリストであるアレックス・クプツィケビッチ氏は、金は依然として中期的な下落傾向にあると述べています。
同氏は、金価格は現在、50日移動平均線と200日移動平均線のほぼ中間にあると述べました。これは、長期的な上昇トレンドが崩れていないことを示していますが、中期的なトレンドはより否定的になっています。
クプツィケヴィッチ氏によると、1月末から徐々に形成された低水準の連鎖は、市場の購買力が弱まっていることを示しています。
「金価格は来週末には4,370〜4,400米ドル/オンスの範囲まで下落する可能性が高い」と彼は警告した。
同氏は、この地域は買い手と売り手の間の強い綱引き場になると考えています。金が上記のサポートゾーンを突破した場合、売り圧力が大幅に増加する可能性があります。逆に、上昇トレンドに戻る可能性を確認するためには、金は4,800米ドル/オンスゾーンで安定を維持する必要があります。
