FRB、利上げ停止の合図なし
世界の金と銀の価格は、9月16日の取引セッション(米国時間)で下落しました。これは、市場が米連邦準備制度理事会(FRB)の利上げ決定と、金融引き締めサイクルがまだ終わっていない可能性を示唆する兆候に反応したためです。
米国での最終取引セッションでは、スポット金価格は一時4,261.80米ドル/オンスまで下落し、0.72%下落しましたが、銀は1.16%下落して62.82米ドル/オンスになりました。
しかしその後、貴金属は徐々に回復しました。記事執筆時点(ベトナム時間9月17日午前8時10分)、国際市場のスポット金価格は1オンスあたり4,298.7米ドルでした。世界の銀価格は1オンスあたり63.66米ドルに達し、プラチナは1オンスあたり1,771米ドル、パラジウムは1オンスあたり1,275米ドルで取引されました。
FRBが政策金利を0.25パーセントポイント引き上げることを決定した後、売り圧力が強まり、連邦準備制度理事会の金利範囲は3.75〜4.00%になりました。これは、長期化するインフレを抑制するために、同機関が2023年以来初めて引き上げた金利です。
FRBの経済見通し概要(SEP)によると、多くの当局者は依然として金融政策をさらに引き締める必要があると考えている。政策立案者の多くは、2026年末までに少なくとも1回は利上げを行うと予測している。
FRBのケビン・ワルシュ議長は、インフレ率は依然として高く、米国経済はより厳しい金融条件を吸収するのに十分な能力があると述べました。この発言により、市場は利上げの決定がエネルギー価格の変動に対する一時的な反応だけではないと評価しました。
米国債利回りは会合後に上昇しました。2年物利回りは約4.734%に上昇し、10年物利回りは5%の水準に戻りました。米ドルも強くなり、金などの非収益資産にさらなる圧力をかけています。
金は米ドルと利回りの影響を受ける
FRBが強硬な姿勢を維持していることが、会合前の貴金属の回復勢いを逆転させています。現在、金価格は4,257米ドル/オンスのサポートライン付近で圧力を受けており、一方、抵抗線付近は4,313米ドル/オンスにあります。
短期的には、金価格が4,313米ドル/オンスの範囲を超えた場合、市場は4,382米ドル/オンスと4,510米ドル/オンスの前後のより高い水準を目指す可能性があります。逆に、4,257米ドル/オンスのサポートゾーンを失った場合、価格はさらに低いゾーンをテストし続ける可能性があります。
銀に関しては、価格は63.317米ドル/オンスの均衡圏を下回り、62.156米ドル/オンス付近のサポートエリアをテストしています。回復した場合、注目すべき抵抗帯は64.301米ドル/オンスです。
この展開は、FRBが政策を引き締め続ける状況下で、米ドルの強さと債券利回りが貴金属に対する安全資産としての需要よりも大きな影響を与えていることを示しています。
原油価格は下落したが、インフレリスクは依然として残る
金利要因に加えて、金市場は中東の動向、特にホルムズ海峡経由の石油輸送活動を注意深く監視しています。
原油価格は9月16日の取引で下落しました。ブレント原油価格は2.7%下落し、1バレルあたり105.83米ドルになりましたが、WTI原油は3.2%下落し、1バレルあたり102.43米ドルになりました。
しかし、原油価格が依然として1バレルあたり100米ドルを超えて維持されていることと、湾岸地域での輸送の制限は、FRBがエネルギーインフレの拡大の危険性に注意を払う原因となっています。
金に関しては、市場は現在、2つの相反する影響に直面しています。原油価格の下落は短期的なインフレ圧力を軽減するのに役立ちますが、FRBの強硬な金融政策は貴金属に圧力をかけています。
投資家は現在、米国経済が高金利環境に耐え続ける可能性を評価するために、失業保険申請件数、フィラデルフィア連銀の生産指数、住宅起工データなど、米国が発表する予定の経済データを引き続き注視しています。
注意:この記事は、金市場の動向と貴金属価格に影響を与える要因を更新したものであり、投資勧告ではありません。
