グリーントランスフォーメーションは、ベトナム企業にとってますます明確なプレッシャーになりつつあります。しかし、中小企業(DNNVV)セクターでは、「グリーンになりたいかどうか」という問題だけでなく、企業がトランスフォーメーションプロセスを実施するのに十分な財務、技術、データ能力を持っているかどうかという問題にもあります。
現在、中小企業はベトナムで活動している企業総数の約98%を占めていますが、資本へのアクセスは依然として多くの制限があります。したがって、グリーンクレジットは、より実質的で、アクセスしやすく、企業の忍耐力に適した方向に設計する必要があります。
近年、グリーントランスフォーメーションは企業にとって遠い話ではなくなりました。ネットゼロコミットメント、排出量削減の要件、ESG基準、トレーサビリティ、温室効果ガスインベントリ、効率的なエネルギー利用、持続可能な包装、循環型経済、および輸出市場からのグリーン規制は、徐々にすべての注文、すべての契約、すべてのサプライチェーンに入り込んでいます。
ベトナム中小企業協会のデータによると、中小企業の約80%が信用にアクセスできていないか、正式な信用へのアクセスに大きな困難を抱えています。これは憂慮すべき現実です。なぜなら、通常の信用はすでにアクセスが困難ですが、グリーン信用はさらに困難になるからです。
資金不足からグリーンキャピタルの吸収能力の欠如へ
グリーンクレジットは、本質的に依然として銀行クレジットです。企業が融資を受けたい場合、返済能力、実現可能な生産・事業計画を証明する必要があります。同時に、環境、排出データ、エネルギー効率、またはプロジェクトの環境上の利点に関する追加の要件をますます満たす必要があります。大企業の場合、これらの要件は法務部門またはESGを通じて処理できます。
しかし、中小企業、特に零細・中小企業にとって、これは大きな障壁となっています。企業はグリーン移行のための資本を必要としていますが、グリーン資本を借り入れるためには、データ、書類、投資計画、経営能力が必要です。実際には、多くの企業は移行支援を受けた後にのみ設立できます。
言い換えれば、多くの企業がグリーン資本を借りるのに十分な「グリーン」ではないのに、グリーン化プロセスに投資するための資金が不足しているという悪循環に陥っています。
多くの企業は、省エネ設備への投資、排水処理システムの改修、包装の変更、生産管理のデジタル化、または顧客の環境基準への対応を厭わないと述べています。しかし、初期投資コストが高く、投資回収期間が長い一方で、経済的利益は常にすぐには実現しないため、多くの企業が板挟みの状態に陥っています。
グリーン資本の流れは増加しているが、中小企業への流入はまだ強くない
近年、ベトナムのグリーンクレジットは目覚ましい発展を遂げています。ベトナム国家銀行によると、2026年6月までに、82の信用機関がグリーンクレジット残高を発生させ、総残高は約828兆ドンに達しました。それに伴い、グリーンファイナンス、グリーン分類、環境・社会リスク管理に関する政策フレームワークも徐々に完成に近づいています。
しかし、現在のグリーンクレジットの構造は、中小企業が依然としてこの資金源にアクセスするのが難しい理由をある程度示しています。グリーンクレジットの残高の約30〜33%は現在農業分野に集中しており、約40%は再生可能エネルギーとクリーンエネルギーに流れています。これらはすべて、比較的明確に定義された投資プロジェクト、担保資産、具体的な予想キャッシュフロー、または銀行の評価要件を満たすのに十分な規模の資本を持つことが多い分野です。
一方、中小企業のグリーン転換のニーズは、通常、より小さく、分散しており、標準化が困難な投資に集中しています。この相位差により、大規模プロジェクトのロジックに従って設計されたグリーンクレジットモデルは、中小企業の現実と本当に一致していません。
グリーントランスフォーメーションを望む経済は、いくつかの大規模プロジェクトだけに頼ることはできません。排出量、エネルギー浪費、資源の非効率な利用、環境リスクの大部分は、数十万の中小企業、生産施設、第2、第3レベルのサプライヤー、企業に発展している個人事業主、およびバリューチェーンの小規模なリンクに散在しています。この地域が適切に支援されない場合、グリーントランスフォーメーションは深みを欠き、広範囲にわたる実質的な変化を生み出すことが困難になります。
グリーンプレッシャーは競争圧力になりつつある
過去の企業からのフィードバックは、企業が同時に多くのプレッシャーに直面していることを示しています。高い資本コスト、変動する注文、遵守手続きの増加、デジタルトランスフォーメーションの要求、技術革新、そして最近ではグリーントランスフォーメーションです。これらのプレッシャーは切り離すことなく、企業の管理、財務、および運用能力への負担を同時に増加させます。
中小企業は、変革に対する意識が不足しているわけではありませんが、実行能力、必要な情報、適切な支援ツールが不足していることがわかります。明確なガイダンス、理解しやすい基準、および企業の現実に十分に近い支援メカニズムがない場合、グリーンクレジットは美しい概念にすぎませんが、実現不可能であり、変革プロセスのための真のリソースになることは困難です。
政策は「グリーンローン」から「グリーンローンの資格のある企業を支援する」に移行する必要があります。
決議68を具体化する多くのプログラムが推進されており、グリーンプロジェクトへの金利支援、ESGと循環型経済の実践の奨励、「go global」企業の支援から、1,000社の先駆的な企業の育成まであります。これらのプログラムは、民間経済部門への新しい支援メカニズムを試すための「滑走路」になる可能性があり、その中でグリーンクレジットは主要なツールと見なされる必要があります。
中小企業へのグリーンクレジットを活性化するためには、政策はアプローチを変える必要があります。銀行にグリーン債務残高の増加を要求するだけではならず、企業に自主的な転換を呼びかけることもできません。国家、銀行、協会、コンサルティング組織、保証基金、および企業開発プログラムが参加し、リスクを共有し、企業が実質的に転換できるように条件を整える、同期的な支援エコシステムの形成を優先する必要があります。
まず、グリーントランスフォーメーションの準備レベルに応じて中小企業を階層化する必要があります。準備ができていないグループは、コンサルティング、トレーニング、現状の測定、および書類の標準化のサポートが必要です。投資計画はあるが担保が不足しているグループは、グリーンクレジット保証のサポートが必要です。実現可能なプロジェクトがあるグループは、金利サポート、長期資本、または共同資金提供プログラムへのアクセスを優先する必要があります。
第二に、中小企業向けのグリーンプロジェクトの確認基準とプロセスを簡素化する必要があります。大規模プロジェクトのように、中小企業に同じ書類一式を適用すべきではありません。代わりに、最初に承認される小規模なグリーン投資のリストを作成する必要があります。小規模融資については、迅速な確認メカニズム、簡単な書類サンプル、リスクレベルに応じた事後監査を適用する必要があります。
第三に、中小企業向けのグリーン信用保証メカニズムを確立する必要があります。中小企業の大部分が依然として信用へのアクセスに大きな困難を抱えている場合、リスク分担メカニズムがなければ、グリーン信用はこの分野に参入することが困難になります。保証メカニズムは銀行の審査責任に取って代わるものではありませんが、銀行が転換の可能性はあるが担保資産が不足している企業に対してより大胆になるのに役立ちます。
第四に、グリーンクレジットを市場に関連付ける必要があります。企業は、コスト削減、受注の維持、サプライチェーンへのより深い参加、輸出要件の満たし、またはより高い価値で製品を販売するなど、明確な経済的利益を見た場合にのみ、大胆にグリーン資本を借りることができます。したがって、グリーンクレジット政策は、グリーン公共調達、グリーン製品基準、エコラベル、グリーン貿易促進の支援、および中小企業とリーディング企業の連携を伴う必要があります。
中小企業をグリーン移行の外に置かないでください
世界銀行の2022年の推定によると、ベトナムの耐性と脱炭素能力を構築するための追加の総金融需要は、2022年から2040年の期間に3680億米ドルに達する可能性があり、これは年間GDPの6.8%に相当し、そのうち民間部門が1840億米ドルを占める50%を占めています。しかし、民間部門は均一なブロックではありません。大企業に加えて、その大部分は依然として資本、技術、および管理能力に多くの制限がある中小企業です。
グリーンファイナンス政策が大企業にのみ適している場合、グリーン移行プロセスは包括性を欠くでしょう。その場合、中小企業は二重のリスクに直面する可能性があり、移行のための資本へのアクセスが困難になるだけでなく、ますます厳しくなるグリーン基準を満たせないために市場を失う危険性があります。
したがって、中小企業へのグリーンクレジットを促進することは、銀行業界だけの任務ではなく、包括的な政策プログラムとして認識される必要があります。そうして初めて、グリーンクレジットは実質的なリソースとなり、グリーン移行プロセスを深化させ、経済で最も大規模な企業セクターに広げるのに役立ちます。
中小企業が取り残されれば、グリーントランスフォーメーションは成功しません。グリーンクレジットは、債務残高の増加にとどまらず、数十万の中小企業が技術をアップグレードし、コストを削減し、新しい基準を満たし、持続可能なバリューチェーンに深く参加するのを支援する資本の流れになる場合にのみ、真に意味があります。そのためには、政策は「グリーン資本を持つ」という考え方から、「企業がグリーン資本を吸収するのに十分な能力を持つのを支援する」という考え方に移行する必要があります。これこそが、グリーントランスフォーメーションの圧力をベトナムの民間経済部門の新たな発展の原動力に変えるための重要なポイントです。
