2週間連続の下落の後、金市場は1オンスあたり4,700米ドルの水準に戻り、いくらかの価格上昇の勢いを取り戻しました。
金価格は依然として長期的な横ばい傾向から抜け出せていませんが、多くの専門家は、週末のセッションでの上昇傾向は、現在の状況において注目すべき動きであると考えています。
米国とイランの両国が長期的な和平合意に向けた交渉で一定の進展を示しているとの兆候を示した後、金価格は短期的な抵抗線を突破して回復しました。しかし、停戦は、両国が週末までにさらなる軍事行動を起こすにつれて、引き続き多くの課題に直面しています。
直近のセッションまで、スポット金価格は1オンスあたり4,715.61米ドル前後で取引されており、週で2%以上上昇しています。
中東の新たな動向は、WTI原油が依然として1バレルあたり100米ドルを下回っているため、原油価格に大きな影響を与えていません。エネルギー価格の比較的安定もインフレ懸念を軽減し、金市場の回復を促進するのに役立っています。
ブリタニア・グローバル・マーケッツの金属部門ディレクターであるニール・ウェルシュ氏は、イラン紛争に対する投資家の心理には一定の変化があると述べています。
「私の意見では、注目すべき点は、中東の新たな動向が現在、市場のリスク心理に限定的な影響を与えていることです。これは、投資家がこれらの出来事をより広範なシステムリスクを生み出すのではなく、局所的なものと見なしていることを示しています」と彼は述べました。
サクソバンクの商品戦略部門責任者であるオーレ・ハンセン氏も、市場が中東紛争に関連する情報に徐々に適応していることを認識しています。
「市場は、両者が緊張緩和を望んでいるという期待に注目を移しているようです。それでも、最終合意に至るまでのプロセスには、まだ解決すべき多くの問題があります」と彼は述べました。
地政学的要因に加えて、金市場は米国経済の回復力も監視しています。金曜日に発表されたデータによると、米国経済は4月に11万5000人の雇用を創出し、市場の予測を上回りました。
一方、賃金圧力は予想を下回り、失業率は4.3%で据え置かれました。
専門家は、比較的ポジティブな労働データは、FRBがインフレリスクに焦点を当てる余地を増やし、それによって近い将来、金利を現在の水準に維持するのに役立つと考えています。
CMEのFedWatchツールによると、市場は現在、年末にFRBが利上げする可能性を約14%と評価しており、先週の9%から上昇しています。
それにもかかわらず、多くの専門家は、世界経済にはまだ多くの不確実性があるため、金市場は現在、FRBが金利を引き上げる可能性についてあまり心配していないと述べています。
投資家は現在、インフレの傾向をより明確に評価するために、来週発表される米国の消費者物価指数(CPI)と製造業価格指数(PPI)のデータを待っています。
さらに、市場は米国上院がケビン・ワルシュ氏を次期FRB議長に指名する可能性も見ています。ワルシュ氏はかつて、経済成長を支援するための利下げを支持する見解を表明し、FRBの貸借対照表の縮小を提案しました。
技術的には、多くの専門家は金価格が依然として蓄積段階にあると考えています。
ソロモン・グローバルのアナリストであるニック・カウリー氏は、和平交渉が継続されれば、原油価格と世界的なインフレ期待は引き続き低下し、それによって金と銀の価格をサポートする可能性があると述べています。
同氏によると、金が4月17日のピークを下回り、1オンスあたり4,890米ドルで取引を終えた場合、市場は短期的に1オンスあたり5,000米ドルの水準を目指す可能性があります。
一方、オーレ・ハンセン氏は、市場はより強い上昇トレンドを確認するためにより明確なシグナルを必要としているが、金価格の調整は現在も投資家からの買い意欲を再び引き付けていると述べました。
