ホルムズ海峡の再開の行き詰まりがインフレ懸念を高め、世界の債券市場に大きな圧力をかけているため、金価格は下落傾向を継続しています。
週明けの取引セッションでは、金価格は先週約4%下落した後、一時1.3%下落して1オンスあたり約4,480米ドルになりました。ベトナム時間午前9時25分現在、スポット金価格は約1%下落して1オンスあたり4,534.41米ドルになりました。
米国とイランは現在、数週間にわたる紛争を終結させる合意や、現在もほぼ麻痺状態にある世界の戦略的なエネルギー輸送ルートであるホルムズ海峡の再開について、依然として共通の認識を見出せていない。
ドナルド・トランプ米大統領がイランに対して強硬な警告を発した後、月曜日の取引で原油価格は上昇を続け、インフレ懸念が高まり、米連邦準備制度理事会(FRB)が金利を高い水準に維持し続ける可能性があるという期待が高まりました。
アナリストによると、高金利環境は、貴金属が利益を生み出さないため、通常、金にとって不利です。
金市場は現在も、中東紛争の初期段階での急激な下落以来、比較的狭い範囲で変動しています。投資家は、金利を高水準に維持する長期的なインフレのリスクと、将来的に中央銀行が金融政策を緩和せざるを得なくなる可能性のある経済成長の弱体化の間で検討しています。
紛争が始まって以来、金価格は現在約15%下落しています。
先週末、アラブ首長国連邦(UAE)の原子力発電所での無人機による火災攻撃は、中東での脆弱な停戦のリスクを改めて示しました。
一方、世界の債券市場は、戦争に関連するインフレの懸念が高まり、投資家が金利期待を修正したため、一斉に大幅に下落しました。
市場が中東からの石油供給がすぐに正常に戻る可能性を疑い始めたため、債券利回りは大幅に上昇しました。
ANZグループホールディングスのシニアコモディティストラテジストであるダニエル・ハイネス氏は、債券利回りが上昇すると、金の短期的な魅力が低下し、多くの投資家がポジションを縮小し始めると述べています。
それにもかかわらず、ANZは、経済成長が著しく弱まる場合、中央銀行は最終的に金融緩和政策に移行しなければならない可能性があると依然として考えています。同機関は、2027年半ばまでに金価格が1オンスあたり6,000米ドルに上昇する可能性があると引き続き予測しています。
アジアでは、インドの金需要は、より厳格な新しい輸入政策により、引き続き圧力を受けています。世界第2位の金消費国への金輸入活動は、政府が関税を引き上げ、輸入規制を強化した後、大幅に減速しています。
先週末、インドはルピーを支援するために銀の輸入規制をさらに強化しました。ルピーは現在、過去最低水準にまで下落しています。
しかし、アナリストは、中国からの安定した金需要は、インド市場の弱体化をある程度補うことができると考えています。
今週、投資家はまた、今後の金利見通しに関するさらなるシグナルを見つけるために、4月のFRB会合の議事録を監視します。
他の貴金属市場では、銀価格は前週に5%以上下落した後、2.5%下落して74.06米ドル/オンスになりました。米ドルの強さを測るブルームバーグ・ドルスポット指数は、前週に1.2%上昇した後、0.1%上昇しました。
