先週末の急落後、多くの専門家は、金価格は短期的にはさらに大幅に下落する危険性があると述べています。しかし、多くの意見は、投資家は短期的な変動を無視し、貴金属の長期的な見通しに焦点を当てるべきであるとも推奨しています。
月曜日に発表されたレポートで、FOREX.comの市場アナリストであるファワド・ラザクザダ氏は、金曜日の投げ売りは、価格が200日移動平均線(MA200)を突破した後、金のテクニカル構造に大きな損害を与えたと述べました。
同氏によると、インフレ圧力が予想以上に高まり続ける場合、金は今週中に重要な心理的サポートゾーンである4,000米ドル/オンスを完全にテストする可能性があります。同氏は、金が最後にMA200を突破したのは2023年9月で、その後約5%下落したと指摘しました。
「先週の投げ売りの後、テクニカルな状況は大幅に弱まりました。金が1オンスあたり4,500米ドルの上昇トレンドを維持できなかったため、市場はより深い調整のリスクに対してより脆弱になり、一方、200日移動平均線を下回るブレイクアウトは下落モメンタムを増加させました」と彼は述べました。
この専門家によると、金の次の重要なサポートゾーンは1オンスあたり4〜230米ドル付近にあり、長期的な上昇トレンドラインが収束する場所です。この水準が突破された場合、次のサポートゾーンは3月の底である1オンスあたり4〜100米ドル付近になります。
「現在の市場構造では、金が4,000米ドル/オンスの心理的な領域に後退するシナリオはもはや排除できない」と彼は述べた。
ファワド氏の予測は、市場が水曜日に発表される米国の消費者物価指数(CPI)報告書に注目している状況下で発表され、過去12ヶ月間のコアインフレ率が2.9%上昇すると予想されています。
「予想を上回るインフレ率の報告は、金利がより長く高水準を維持するという期待を高め、それによって米ドルをサポートし、貴金属に圧力をかける可能性が高い」と彼は付け加えた。
同じ見解で、XS.comの事業開発ディレクターであるサイモン=ピーター・マサブニ氏は、米国の労働市場が良好な回復力を維持し、インフレ圧力が引き続き高まっているため、金の短期的な見通しは依然としてかなり否定的であり、それによって金利が上昇し、米ドルが強くなる条件が整うと述べました。
「私の意見では、今後の金の方向性は、世界の金融市場のバランスを変えるのに十分な特別な地政学的展開が現れない限り、依然として主に米国の金融政策に依存するだろう」と彼は述べた。
マサブニ氏によると、現在最も可能性の高いシナリオは、米国債利回りが依然として高水準にとどまり、利下げの期待が引き続き弱まる限り、金がわずかな下落傾向で大きく変動し続けることです。
しかし、彼はまた、金の中期的な上昇見通しは大きく変わっていないと強調しました。
「中央銀行の準備の多様化活動は継続しており、米ドルへの依存を減らすための金の購入需要は依然として増加しています。それに加えて、世界的な公的債務の高さ、主要経済国の財政的課題、そして長期化する政治的不安定が、金に対する長期的な支援要因であり続けています」と彼は述べました。
キットコニュースとのインタビューで、モートン・ウェルスのCEOであるジェフ・サルティ氏は、金の短期的な変動にはあまり注意を払っていないと述べました。
「より重要なのは、私たちの長期投資の議論が変わるかどうかです。答えはノーです」と彼は言いました。「財政支出の過剰、長期にわたる金融緩和政策、インフレ圧力などの長期的な傾向は、以前と同じくらい強く残っています。」
現在の変動をさらに見据えて、サルティ氏は、より低い価格帯が一部の投資家にとって買いの機会になる可能性があると考えています。
「ポートフォリオ内の金の割合がまだ低い場合、現在の価格帯で部分的に買い増しすることは合理的ですが、長期的な視点から見ると、当社は投資戦略を維持します」と彼は述べました。
